AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2018 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

3 - TOP20: análises de ações no topo das 100MAIS

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 18/05/18)

Índice Bovespa em 2017 em reais: +9%.

Maiores altas em 2018 em reais: Suzano Papel ON +147%, Eletropaulo ON +109%, Fer Heringer ON +67%, Petrobras PN +59%, Fibria ON +49%, Gerdau PN +43%, Gerdau Met PN +39%, Magnesita ON +38%, Vale ON +36%, B2W Digital ON +30%.

Maiores baixas: Ser Educa ON -46%, Kroton ON -42%, BRF ON -41%, Gafisa ON -38%, Helbor ON -38%, Cia Hering ON -36%, Lojas Marisa ON -35%, Profarma ON -34%, Ecorodovias ON -33%, CCR ON -29%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2018 em reais: Papel e Celulose +69%, Mineração +28%, Distribuição de Energia +26%, Siderúrgica +25%, Petroquímico +13%, Seguros +7%, Bancos +7%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Educação -36%, Construção -22%, Têxtil e Vestuário -17%, Imobiliário -15%, Médico -15%, Alimentos e Bebida -12%, Saneamento -12%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 18/05/2018

IBOVESPA:  83081     VALORIZACAO NO ANO: 9%     US$1: R$ 3,75     NTNB2026: 5,16%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CIELO            CIEL3      16.95   -6  -28   4.8  4.00 11.5 0.35 0.349  0.21 1    0
 CEMIG            CMIG4       7.66   -3   11   9.7  0.65  5.1 0.13 0.129  0.86 1    0
 COMGAS           CGAS5      58.48   -1   -3   4.0  3.47  9.6 0.33 0.363  1.23 1   -2
 BB SEGURIDADE    BBSE3      26.67   -5   -6   6.9  5.44 11.7 0.36 0.465  0.00 1    0
 BRASIL           BBAS3      32.69   -9    3   4.6  1.01  7.6 0.12 0.133  0.00 1    0
 SID NACIONAL     CSNA3       9.27    0   11  11.5  1.81  5.2 0.84 0.350  3.06 1   19
 CCR SA           CCRO3      11.41   -6  -29   6.3  2.68 10.1 0.21 0.265  1.42 1    0
 ITAUSA           ITSA4      11.60   -7    7   4.6  1.79  8.9 0.20 0.202  0.00 1    0
 CIA HERING       HGTX3      16.41   -7  -36   4.1  2.14 11.1 0.11 0.193 -0.10 1    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      45.16   -6    6   2.8  2.45 13.3 0.19 0.184  0.00 1    0
 TAESA            TAEE1      18.80   -8  -12   8.7  1.42  9.4 0.19 0.151  0.68 1    2
 COELCE           COCE5      50.00   -3   -9   5.1  1.46  9.0 0.13 0.162  0.41 1    2
 NATURA           NATU3      35.18   -2    6   1.7  8.75 24.2 0.06 0.361  3.46 1    0
 KROTON           KROT3      10.63   -5  -42   3.3  1.11  8.8 0.12 0.127 -0.09 1    2
 BRADESCO         BBDC4      31.49   -4    2   2.6  1.85 12.5 0.16 0.148  0.00 1    0
 COPEL            CPLE6      23.76   -7   -5   5.8  0.42  5.3 0.09 0.079  0.56 1    2
 SANEPAR          SAPR4       9.71   -5  -17   6.2  0.92  6.4 0.14 0.143  0.42 1    0
 GRENDENE         GRND3      24.14   -3  -15   5.2  2.25 10.5 0.19 0.215 -0.45 1   -2
 SUL AMERICA      SULA1      18.70   -9    0   2.7  1.25  9.1 0.10 0.138  0.00 1    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      64.18   -7   -4   5.5  0.94  7.8 0.08 0.121  0.12 1    0
 BRADESCO         BBDC3      29.14   -5    0   2.9  1.71 11.6 0.16 0.148  0.00 1    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      45.69   -6   26   3.1  1.89 10.9 0.15 0.174  0.00 1    0
 FRAS-LE          FRAS4       5.15   -4   -4   4.1  1.33  8.8 0.22 0.152 -0.33 1   -2
 ENGIE BRASIL     EGIE3      38.68    5    9   6.3  3.45 12.0 0.27 0.287  0.71 1   -2
 ECORODOVIAS      ECOR3       8.30   -9  -33   4.0  6.17 12.9 0.78 0.477  5.72 1    2
 ENERGIAS BR      ENBR3      13.34  -14   -5   5.2  1.00  9.5 0.11 0.105  0.48 1    0
 CSU CARDSYST     CARD3       7.21    1  -27   5.0  1.28  6.8 0.14 0.188  0.03 1    0
 ODONTOPREV       ODPV3      13.98   -3  -12   3.2  7.76 21.0 0.34 0.369 -0.47 1    0
 VALE             VALE3      54.77    4   36   2.1  1.92 16.2 0.14 0.118  0.08 1    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       5.15   -6    3   2.0  3.34 17.2 0.13 0.194 -0.39 1    0
 SER EDUCA        SEER3      17.00   -4  -46   1.4  1.53 10.9 0.15 0.140 -0.38 1    0
 MRV              MRVE3      14.11   -6   -6   3.4  1.12  8.4 0.11 0.133  0.48 1    0
 CELESC           CLSC4      32.98    0   22   3.1  0.67  8.5 0.15 0.079 -0.04 1    4
 COSAN            CSAN3      40.00    2   -4   2.5  1.66 11.1 0.14 0.150  0.63 1    0
 SCHULZ           SHUL4       8.05   -2   17   2.5  1.03  9.1 0.10 0.113  0.23 1    0
 LOCALIZA         RENT3      25.14   -3   14   1.0  6.10 25.6 0.26 0.238  1.48 1    0
 LOJAS RENNER     LREN3      30.12   -6  -15   1.9  6.56 28.6 0.14 0.229  0.23 1    0
 AREZZO           ARZZ3      43.40   -7  -21   1.7  5.64 26.2 0.16 0.215 -0.23 1    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      22.94   -7  -20   3.3  0.96  8.8 0.04 0.108 -0.27 1    2
 FERBASA          FESA4      20.60   -8    1   3.8  1.11  7.3 0.16 0.152 -0.29 1    0
 SARAIVA          SLED4       4.48  -12    6   1.7  0.28 16.5 0.01 0.017  0.59 1    2
 M DIAS BRANCO    MDIA3      41.72   -4  -20   1.5  2.76 16.3 0.11 0.169 -0.12 1    0
 ELETROPAULO      ELPL3      34.25    0  109   1.3  3.16 54.5 -.01 0.058  0.37 1    0
 RANDON           RAPT4       7.40  -15    3   1.6  1.72 18.8 0.12 0.092  0.29 1    0
 SANTANDER BR     SANB4      16.01   -5   21   6.8  1.93 11.3 0.18 0.170  0.00 1   -2
 AMBEV            ABEV3      20.63   -6   -3   2.0  6.64 34.1 0.21 0.195  0.16 1    0
 EZTEC            EZTC3      19.91   -3   -8   1.6  1.29 14.0 0.01 0.093 -0.13 1    0
 ESTACIO PART     ESTC3      26.35   -6  -20   2.0  2.71 14.5 0.27 0.187  0.01 1    0
 BR MALLS         BRML3       9.98   -3  -22   0.8  0.85 32.7 0.05 0.026  0.15 1    6
 FLEURY           FLRY3      24.69   -7  -17   2.1  4.86 19.9 0.24 0.244  0.22 1    0
 USIMINAS         USIM5      10.68   -3   17   1.0  0.94 31.8 0.04 0.030  0.28 1    0
 MARCOPOLO        POMO4       3.85  -11   -4   1.3  1.85 29.1 0.06 0.064  0.41 1    0
 GERDAU           GGBR4      17.76    0   43   1.3  1.27 23.4 0.07 0.054  0.55 1    2
 CPFL ENERGIA     CPFE3      21.79   -4   13   4.5  2.38 14.2 0.19 0.167  1.51 1    3
 LE LIS BLANC     LLIS3      25.60  -10  -21   4.2  0.61  7.7 0.04 0.079  0.29 1    0
 VALID            VLID3      18.78    0    1   2.9  1.34 19.4 0.08 0.069  0.50 1    0
 WEG              WEGE3      18.30    3   -1   1.6  5.62 31.5 0.17 0.178 -0.08 1    0
 EQUATORIAL       EQTL3      61.75   -5   -6   2.9  2.53 17.1 0.05 0.148  0.49 1    0
 GERDAU MET       GOAU4       8.05    1   39   2.0  0.91 17.6 0.07 0.052  0.59 1    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      45.60   -3   -6   3.6  1.09 16.8 0.06 0.065  0.06 1    0
 SABESP           SBSP3      26.37   -9  -23   3.3  1.00  8.5 0.13 0.117  0.56 1    0
 PETROBRAS        PETR4      25.65    1   59   2.1  1.23 17.2 0.10 0.071  1.04 1   -2
 COPASA           CSMG3      44.67   -6    3   3.5  0.89  9.6 0.10 0.093  0.43 1    0
 POSITIVO TEC     POSI3       3.20   -5    3   1.2  0.54 29.7 0.02 0.018  0.28 1    6
 ALPARGATAS       ALPA4      13.61   -8  -22   2.5  2.92 17.6 0.21 0.166  0.01 1    0
 WILSON SONS      WSON3      40.00    2    0   3.2  1.52 12.6 0.11 0.121  0.39 1    0
 TEGMA            TGMA3      18.40  -14   -7   3.2  2.62 17.9 0.12 0.146  0.16 1    0
 LINX             LINX3      20.80   -3   -3   1.0  2.94 36.8 0.09 0.080 -0.37 1    0
 TIM PART         TCSL4      13.30   -6    2   1.0  1.76 24.5 0.05 0.072  0.05 1    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR5      78.16   -3   -1   0.9  2.01 30.5 0.06 0.066  0.06 1    0
 SUZANO PAPEL     SUZB3      46.19    7  147   1.0  4.06 27.3 0.26 0.148  0.82 1    0
 FIBRIA           FIBR3      71.43    1   49   1.0  2.60 27.4 0.16 0.095  0.86 1    0
 ULTRAPAR         UGPA3      54.58    1  -27   2.0  3.25 25.3 0.03 0.128  0.75 1    0
 TOTVS            TOTS3      29.08   -5   -3   1.4  3.70 42.0 0.11 0.088  0.22 1    0
 ENERGISA         ENGI1      31.17   -2   14   2.5  2.71 22.5 0.13 0.120  1.30 1   -2
 METAL LEVE       LEVE3      27.29    4   14   4.8  2.47 15.3 0.20 0.162  0.01 1   -4
 MAGNESITA        MAGG3      69.75    1   38   1.6  1.71 13.9 0.20 0.123  0.83 1    0
 DIMED            PNVL3     367.99   -1   -8   0.9  3.83 24.2 0.12 0.158  0.23 1    0
 BRADESPAR        BRAP4      34.57    2   20   0.9  1.42 39.6 -.13 0.036  0.01 1  -13
 GUARARAPES       GUAR4      99.75   -9  -29   1.8  1.54 13.9 0.05 0.111  0.13 1    2
 BRASKEM          BRKM5      48.26    7   13   2.4  4.81 22.0 0.53 0.218  3.09 1   -2
 EMBRAER          EMBR3      22.86    2   14   0.8  1.24 38.4 -.01 0.032  0.13 1   -2
 DASA             DASA3      26.00   -7   -5   0.8  2.37 31.9 0.10 0.074  0.36 1    5
 RAIADROGASIL     RADL3      66.26   -5  -28   0.8  6.83 41.0 0.15 0.166  0.11 1    0
 JBS-FRIBOI       JBSS3       9.45    6   -4   1.2  1.02 25.1 0.08 0.041  1.73 1    3
 CESP             CESP6      15.90   -2   20   0.6  0.73 65.6 0.00 0.011  0.01 1    0
 DURATEX          DTEX3       9.47   -8    3   1.0  1.37 30.9 0.03 0.044  0.44 1    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      13.52   -7    3   0.3  4.63  105 0.02 0.044  0.91 1    0
 KLABIN           KLBN4       3.48    4   11   1.3  2.54 31.5 0.07 0.081  1.56 1   -2
 DIRECIONAL       DIRR3       6.18   -1    9   0.0  0.63  0.0 -.02 0.000  0.26 1    4
 ELETROBRAS       ELET6      20.23   -7  -11   0.7  0.65 48.4 0.00 0.013  0.88 1    5
 ELETROBRAS       ELET3      18.45   -2   -5   0.8  0.59 44.1 0.00 0.013  0.88 1    5
 IND ROMI         ROMI3       6.39   -5  -17   1.9  0.62 15.6 0.01 0.040  0.20 1    0
 LOCAMERICA       LCAM3      24.00  -14   25   1.0  1.81 35.5 0.05 0.051  2.09 1    0
 HELBOR           HBOR3       1.21  -13  -38   0.0  0.42  0.0 -.21 0.000  0.95 1    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      12.80    2   -3   0.0  0.86  0.0 -.04 0.000  0.21 1    0
 BRF FOODS        BRFS3      21.65   -9  -41   0.0  1.59 3142 -.04 0.001  1.21 1    0
 MILLS            MILS3       3.05  -13  -26   0.0  0.66  0.0 -.15 0.000  0.20 1    0
 GAFISA           GFSA3      12.70    5  -38   0.0  0.60  0.0 -.24 0.000  1.26 1    0
 B2W DIGITAL      BTOW3      26.61  -13   30   0.0  3.18  0.0 -.12 0.000  0.45 1    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           221       360       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          17.4      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.5      35.2      1.3
                                -------------------------
 
Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2018 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2018  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2018
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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