AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2017 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

3 - TOP20: análises de ações no topo das 100MAIS

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 08/12/17)

Índice Bovespa em 2017 em reais: +21%.

Maiores altas em 2017 em reais: Ind Romi ON +196%, Locamerica ON +160%, Tegma ON +152%, Guararapes PN +145%, Rossi Resid ON +142%, Ferbasa PN +138%, Magnesita ON +120%, Usiminas PN +111%, CSU Cardsyst ON +105%, Arezzo ON +100 %.

Maiores baixas: Contax ON -55%, JBS ON -36%, Sid Nacional ON -32%, Dimed ON -30%, Eternit ON -30%, Valid ON -27%, CPFL Energia ON -26%, BRF ON -24%, Eletrobrás ON -19%, Gafisa ON -19%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2017 em reais: Equip Mecânicos +125%, Têxtil e Vestuário +72%, Mineração +62%, Educação +60%, Siderúrgica +60%, Equip Elétricos +59%, Varejo +52%, Veículos e Peças +46%, Imobiliária +32%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Geração de Energia -12%, Transmissão de Energia -1%, Alimentos e Bebida 0%, Telecoms +4%, Hidrocarbonetos +8%, Saneamento +9%, Construção +12%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 08/12/2017

IBOVESPA: 72731     VALORIZACAO NO ANO: 21%     US$1: R$ 3,28     NTNB2026: 5,13%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 ELETROPAULO      ELPL3      16.12    0   43   6.0  0.96 11.9 0.06 0.081  0.82 3    2
 CIELO            CIEL3      23.33    1    0   3.4  5.85 15.8 0.37 0.371  0.63 3    0
 COELCE           COCE5      52.80    0    6   7.2  1.60  7.0 0.17 0.229  0.39 3    0
 BRASIL           BBAS3      30.95    1   10   4.0  1.05  8.8 0.13 0.119  0.00 3    0
 COMGAS           CGAS5      54.25    0   18   2.5  2.59 11.5 0.22 0.226  0.76 3    0
 ITAUSA           ITSA4      10.52    1   27   3.7  1.52  9.2 0.17 0.165  0.00 3    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      34.85   -1    0   6.4  3.47 11.3 0.26 0.307  0.19 3    0
 EZTEC            EZTC3      21.10   -1   35   3.0  1.15  7.6 0.15 0.151 -0.07 3    0
 BRADESPAR        BRAP4      25.68    0   73   4.7  1.00  8.2 0.15 0.122 -0.03 3    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      35.45   -3   32   4.2  1.52  9.4 0.15 0.161  0.00 3    0
 CEMIG            CMIG4       6.71   -2  -13   3.2  0.64 15.4 0.04 0.041  1.02 3    0
 BRADESCO         BBDC4      32.96    1   25   2.3  1.82 14.0 0.13 0.130  0.00 3    0
 SABESP           SBSP3      32.98    2   15   4.1  1.31  6.8 0.15 0.191  0.65 3    0
 CIA HERING       HGTX3      26.69    3   77   2.4  3.63 17.0 0.20 0.214 -0.15 3    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      42.25    2   25   3.2  2.19 12.3 0.18 0.179  0.00 3    0
 EQUATORIAL       EQTL3      64.82    1   19   3.2  2.85 13.9 0.14 0.205  0.36 3    0
 VALE             VALE3      35.48    0   52   3.3  1.30 10.8 0.14 0.120  0.61 3    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      27.81    3   -2   6.0  5.61 13.3 0.42 0.424  0.00 3    0
 GRENDENE         GRND3      26.40    2   50   4.4  2.60 12.0 0.18 0.216 -0.40 3    0
 WILSON SONS      WSON3      38.25    0   14   4.6  1.57  8.3 0.15 0.189  0.51 3    0
 BRADESCO         BBDC3      30.50    0   15   2.4  1.68 12.9 0.13 0.130  0.00 3    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      63.24    5   -3   5.6  0.93  7.6 0.14 0.123  0.06 3    0
 CELESC           CLSC4      19.35   -2   22   3.8  0.35  7.0 0.04 0.050 -0.06 3    0
 MRV              MRVE3      13.26    0   21   3.1  1.06  9.6 0.11 0.110  0.10 3    0
 FERBASA          FESA4      18.50    9  138   4.1  1.05  6.5 0.18 0.160 -0.17 3   -2
 NATURA           NATU3      30.70    4   33   4.1  9.35 19.2 0.39 0.486  2.10 3    0
 ODONTOPREV       ODPV3      15.16   -2   20   4.5  9.23 15.5 0.59 0.597 -0.61 3    0
 SER EDUCA        SEER3      28.57   -4   53   1.1  3.12 14.1 0.23 0.221 -0.05 3    0
 CSU CARDSYST     CARD3      10.04    1  105   3.5  1.88  9.7 0.17 0.194  0.23 3    0
 SCHULZ           SHUL4       6.52    2   54   2.3  0.86 10.1 0.08 0.085  0.20 3    0
 COSAN            CSAN3      34.75   -3   -9   1.6  1.49 18.6 0.09 0.080  0.48 3    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       5.06    1   68   1.5  3.30 20.0 0.14 0.165 -0.16 3    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      25.61    2   55   3.5  1.07  8.1 0.11 0.132 -0.32 3    0
 EMBRAER          EMBR3      16.42    6    3   2.5  0.94 13.2 0.07 0.071  0.19 3    0
 COPEL            CPLE6      22.90   -2  -16   4.7  0.41  6.8 0.07 0.061  0.50 2    0
 TEGMA            TGMA3      19.37   -3  152   3.8  3.19 15.4 0.15 0.207  0.26 3    0
 LOCALIZA         RENT3      21.15    3   95   0.9  5.56 27.9 0.20 0.199  0.95 3    0
 ULTRAPAR         UGPA3      70.49    1    3   2.2  4.20 22.8 0.17 0.184  0.35 3    0
 KROTON           KROT3      16.99   -5   27   2.4  1.85 12.1 0.13 0.153 -0.06 3    0
 GERDAU MET       GOAU4       5.35    6   11   2.9  0.59 12.2 0.05 0.048  0.65 3    0
 COPASA           CSMG3      41.98    4   15   3.9  0.85  9.0 0.09 0.095  0.47 3    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      49.55    5   29   1.3  3.46 19.2 0.18 0.180 -0.05 3    0
 SANEPAR          SAPR4      10.51    3   -2   5.3  1.05  7.2 0.14 0.146  0.43 3    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      50.05    3   14   3.1  1.22 19.4 0.06 0.063  0.06 3    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      13.60   -3    1   3.3  1.04 14.1 0.07 0.074  0.39 3    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      18.69   -7  -26   3.7  2.19 16.2 0.11 0.135  1.53 3    0
 BRASKEM          BRKM5      43.15   -5   26   5.0  4.42  9.2 0.63 0.478  8.97 3    2
 ESTACIO PART     ESTC3      31.45    4   99   1.9  3.27 16.4 0.20 0.200  0.25 3    0
 GERDAU           GGBR4      11.70    6    8   2.0  0.81 15.3 0.06 0.053  0.60 3   -2
 TAESA            TAEE1      20.79   -1    0   5.4  1.68 14.7 0.12 0.114  0.74 3    0
 ECORODOVIAS      ECOR3      12.47   -1   51   2.6  9.98 17.0 0.57 0.587  7.48 3    0
 FRAS-LE          FRAS4       5.29    0   22   1.9  1.42 15.8 0.09 0.090 -0.35 3    0
 ALPARGATAS       ALPA4      16.60   -1   66   2.1  3.53 18.5 0.19 0.191  0.04 3    0
 AREZZO           ARZZ3      50.00    5  100   1.4  7.12 32.4 0.21 0.220 -0.20 3    0
 KLABIN           KLBN4       3.13   -4   10   2.0  1.91 22.3 0.11 0.086  1.69 3    0
 CCR SA           CCRO3      15.97   -3    0   4.2  3.60 17.0 0.22 0.212  3.22 3    0
 SUL AMERICA      SULA1      18.06   -2   16   1.7  1.29 14.5 0.09 0.089  0.00 3    0
 WEG              WEGE3      23.15    2   49   1.7  6.26 30.9 0.19 0.203  0.17 3    0
 SUZANO PAPEL     SUZB3      18.78    6   32   1.8  1.77 15.2 0.17 0.117  1.02 3    0
 LOJAS RENNER     LREN3      34.50    1   64   1.6  8.41 35.2 0.18 0.239  0.37 3    0
 ETERNIT          ETER3       0.93   -5  -30   0.0  0.40  0.0 -.15 0.000  0.25 3    0
 RANDON           RAPT4       6.36    3   84   0.8  1.49 36.3 0.04 0.041  0.32 3    0
 SANTANDER BR     SANB4      13.49    8   34   5.5  1.62 13.9 0.12 0.117  0.00 3    0
 METAL LEVE       LEVE3      23.40    2   13   4.3  2.21 16.1 0.19 0.137  0.20 3    0
 VALID            VLID3      16.38   -2  -27   1.6  1.19 32.5 0.04 0.037  0.40 3    0
 ENERGISA         ENGI1      24.56   -2   33   3.3  2.25 17.6 0.10 0.128  1.06 3    0
 USIMINAS         USIM5       8.66   -2  111   1.2  0.76 28.2 0.03 0.027  0.31 3    0
 TIM PART         TCSL4      11.99    2   53   0.8  1.63 29.2 0.05 0.056  0.06 3    0
 ELETROBRAS       ELET6      21.47    0  -17   2.5  0.62 14.2 0.06 0.044  0.89 3    0
 FLEURY           FLRY3      26.65    0   50   1.8  5.00 25.3 0.20 0.197  0.28 3    0
 PETROBRAS        PETR4      15.35   -2    3   1.1  0.76 31.9 0.03 0.024  1.24 3    0
 ELETROBRAS       ELET3      18.58   -1  -19   2.9  0.54 12.3 0.06 0.044  0.89 3    0
 FIBRIA           FIBR3      47.09    5   48   0.8  1.79 34.1 0.07 0.053  1.87 3    0
 JBS-FRIBOI       JBSS3       7.28    0  -36   1.3  0.82 22.6 0.07 0.036  1.88 1    0
 DURATEX          DTEX3       8.94    0   31   0.8  1.32 41.0 0.03 0.032  0.45 3    0
 IND ROMI         ROMI3       7.54    2  196   2.0  0.75 15.3 0.05 0.049  0.35 3    0
 GUARARAPES       GUAR4     139.50   -5  145   1.2  2.33 21.2 0.09 0.110  0.18 3    0
 DIMED            PNVL3     470.00    0  -30   0.7  5.17 34.0 0.14 0.152  0.17 3    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      12.45    2   21   0.0  0.81  0.0 -.03 0.000  0.28 3    0
 AMBEV            ABEV3      21.02    4   28   1.4  7.00 50.1 0.12 0.140  0.06 3    0
 MARCOPOLO        POMO4       3.55   -6   30   0.5  1.76 78.9 0.03 0.022  0.46 3    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR5      74.91    6   37   0.6  1.96 49.2 0.04 0.040  0.06 3    0
 TOTVS            TOTS3      30.89    0   28   1.1  3.99 51.5 0.09 0.078  0.36 3    0
 SARAIVA          SLED4       3.75   -2    1   0.0  0.23  0.0 -.15 0.000  0.44 3    0
 LINX             LINX3      20.89    1   22   0.9  2.94 38.3 0.08 0.077 -0.45 3    0
 SID NACIONAL     CSNA3       7.37   -1  -32   0.0  1.51  0.0 -.17 0.000  0.00 3    0
 LOCAMERICA       LCAM3      15.53    4  160   1.3  2.72 25.2 0.11 0.108  2.07 3    0
 POSITIVO TEC     POSI3       3.04   -1    9   0.0  0.47  0.0 0.00 0.000  0.36 3    0
 RAIADROGASIL     RADL3      88.00    0   44   0.6  9.41 58.8 0.16 0.160  0.05 3    0
 DIRECIONAL       DIRR3       5.53    0   21   0.0  0.51  0.0 -.07 0.000  0.19 3    0
 MILLS            MILS3       4.19   -5    7   0.0  0.81  0.0 -.15 0.000  0.12 3    0
 DASA             DASA3      28.00    4   58   0.3  2.89 77.5 0.05 0.037  0.24 3    0
 BRF FOODS        BRFS3      36.71   -5  -24   0.0  2.47  0.0 -.04 0.000  0.98 3    2
 HELBOR           HBOR3       2.00    0   30   0.0  0.53  0.0 -.23 0.000  1.01 3    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      12.33    1   -1   0.0  4.43  0.0 -.01 0.000  2.30 3    0
 B2W DIGITAL      BTOW3      17.00    1   67   0.0  1.96  0.0 -.13 0.000  0.75 3    0
 GAFISA           GFSA3      20.41    5  -19   0.0  0.45  0.0 -.42 0.000  0.83 3    0
 LE LIS BLANC     LLIS3      30.80   -9   39   0.0  0.86  0.0 -.01 0.000  0.39 3    0
 MAGNESITA        MAGG3      52.20    0  120   0.0  1.40  0.0 -.10 0.000  0.76 3    0
 BR MALLS         BRML3      12.45    0    4   0.0  1.00  0.0 -.02 0.000  0.43 3    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           231       360       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          16.7      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.2      35.2      1.3
                                -------------------------
Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2017 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2017  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2017
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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