AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2018 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

3 - TOP20: análises de ações no topo das 100MAIS

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 16/02/18)

Índice Bovespa em 2017 em reais: +11%.

Maiores altas em 2018 em reais: Coteminas PN +46%, Usiminas PN +33%, Duratex ON +33%, Gerdau SA PN +29%, Gerdau Met PN +28%, Locamerica ON +27%, Brasil ON +27%, Sid Nacional ON +27%, Itaúsa PN +24%, Randon PN +22%.

Maiores baixas: Gafisa ON -23%, BRF ON -19%, Ecorodovias ON -17%, Marfrig ON -17%, Kroton ON -14%, Sanepar PN -12%, Raiadrogasil ON -11%, Cia Hering ON -10%, Pão de Açúcar PN -10%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2018 em reais: Siderúrgica +22%, Bancos +19%, Mineração +18%, Seguros +14%, Equip Mecânicos +12%, Papel e Celulose +12%, Geração de Energia +8%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Educação -5%, Alimentos e Bebida -5%, Médico -4%, Transmissão de Energia -3%, Saneamento -2%, Imobiliário 0%, Equip Elétricos 0%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 16/02/2018

IBOVESPA: 84524     VALORIZACAO NO ANO: 11%     US$1: R$ 3,24     NTNB2026: 4,68%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CIELO            CIEL3      24.36    1    4   3.8  5.65 14.5 0.35 0.390  0.21 4    7
 ELETROPAULO      ELPL3      15.68    6   -4   4.7  0.93 14.9 0.06 0.062  0.00 3    0
 COMGAS           CGAS5      60.25    0    0   2.9  2.88  9.8 0.22 0.295  0.00 3    6
 ENGIE BRASIL     EGIE3      36.74    5    3   6.4  3.66 11.3 0.26 0.324  0.00 3    9
 BRASIL           BBAS3      40.30    7   27   3.7  1.37  9.5 0.13 0.144  0.00 3    3
 EZTEC            EZTC3      23.50    6    9   3.0  1.28  7.6 0.15 0.167  0.00 3    2
 ETERNIT          ETER3       0.99    1    8   4.0  0.43 20.0 -.15 0.021  0.00 3    0
 ITAUSA           ITSA4      13.40    6   24   3.4  1.94 10.1 0.17 0.192  0.00 3    4
 COELCE           COCE5      51.41    0   -6   6.2  1.56  8.1 0.17 0.193  0.00 3    6
 CIA HERING       HGTX3      23.16   10  -10   3.2  3.15 12.8 0.20 0.247  0.00 3    3
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      50.83    1   19   2.7  2.56 13.8 0.16 0.186  0.00 4    2
 BRADESCO         BBDC4      38.67    4   14   2.5  2.13 13.3 0.13 0.160  0.00 4    0
 BRADESPAR        BRAP4      34.92   12   22   4.0  1.36  9.6 0.15 0.141  0.00 3    3
 GRENDENE         GRND3      29.54   -1    4   4.3  2.91 12.3 0.18 0.236  0.00 3    6
 COPEL            CPLE6      24.33    5   -2   5.5  0.43  5.8 0.08 0.074  0.00 3    2
 CEMIG            CMIG4       8.09   11   18   3.4  0.77 14.6 0.04 0.053  0.00 3   -4
 PORTO SEGURO     PSSA3      43.21    3   19   3.3  1.81 10.1 0.14 0.179  0.00 3    2
 EQUATORIAL       EQTL3      70.14    2    7   2.8  3.09 16.3 0.14 0.189  0.00 3    2
 TRAN PAULISTA    TRPL4      65.60    1   -2   5.7  0.97  7.5 0.14 0.130  0.00 3    3
 VALE             VALE3      46.03   10   14   2.7  1.68 12.9 0.14 0.131  0.00 3    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      31.75    4   11   6.6  6.41 12.2 0.42 0.525  0.00 3    9
 BRADESCO         BBDC3      36.46    3   14   2.6  2.01 12.6 0.13 0.160  0.00 4    0
 SER EDUCA        SEER3      30.25    0   -3   1.0  3.30 14.5 0.23 0.228  0.00 3    2
 CELESC           CLSC4      26.42   -1   -3   2.9  0.48  9.0 0.04 0.053  0.00 3    0
 WILSON SONS      WSON3      38.84    2   -3   4.1  1.60  9.3 0.15 0.171  0.00 3    5
 NATURA           NATU3      33.62    0    2   4.0 10.24 19.8 0.39 0.518  0.00 3   10
 SANEPAR          SAPR4      10.26    0  -12   5.5  1.00  7.3 0.13 0.138  0.42 4    5
 MRV              MRVE3      15.45    4    3   2.8  1.24 10.5 0.11 0.118  0.00 3    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      28.00    1   -2   3.7  1.18  7.9 0.13 0.149 -0.27 4    3
 SARAIVA          SLED4       4.58    0    8   2.2  0.28 12.8 -.15 0.022  0.00 3   -3
 LOJAS RENNER     LREN3      34.59    4   -3   1.8  7.64 29.4 0.23 0.260  0.23 4    5
 KROTON           KROT3      15.74    5  -14   3.0  1.71  9.4 0.13 0.182  0.00 3    2
 COSAN            CSAN3      42.90   -1    3   1.5  1.84 18.9 0.09 0.097  0.00 3    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       5.20   -2    4   1.7  3.39 17.5 0.14 0.194  0.00 3    0
 SABESP           SBSP3      35.70    7    4   2.4  1.41 12.0 0.15 0.118  0.00 3    0
 LOCALIZA         RENT3      24.75    4   12   0.9  6.51 28.2 0.20 0.230  0.00 3    2
 SCHULZ           SHUL4       7.70    0   12   2.5  1.01  9.4 0.08 0.108  0.00 3    0
 CCR SA           CCRO3      14.66    0   -9   5.2  3.30 13.6 0.22 0.243  0.00 3    6
 ULTRAPAR         UGPA3      78.75    2    5   2.1  4.69 24.0 0.17 0.195  0.00 3    4
 AREZZO           ARZZ3      54.00    2   -1   1.5  7.69 30.3 0.21 0.253  0.00 3    4
 TELEF BRASIL     VIVT4      53.02    3    9   3.5  1.29 17.2 0.06 0.075  0.00 3    0
 WEG              WEGE3      22.87    4   -5   2.0  6.19 25.7 0.19 0.241  0.00 3    4
 M DIAS BRANCO    MDIA3      57.00    4    9   1.2  3.98 20.7 0.18 0.192  0.00 3    0
 CSU CARDSYST     CARD3      12.05    3   22   2.8  2.25 11.8 0.17 0.190  0.00 3    2
 TAESA            TAEE1      20.65    5   -3   6.6  1.67 12.1 0.12 0.138  0.00 3    5
 ENERGIAS BR      ENBR3      13.09    1   -6   3.5  1.00 13.6 0.07 0.074  0.00 3    0
 EMBRAER          EMBR3      22.13    3   11   1.6  1.26 20.3 0.07 0.062  0.00 3   -2
 FERBASA          FESA4      22.58    4   10   2.2  1.28 11.9 0.18 0.107  0.00 3    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      15.00    3   13   0.8  0.98 31.2 -.03 0.031  0.00 3   -5
 ODONTOPREV       ODPV3      15.53   -2   -2   2.2  9.46 31.7 0.59 0.298  0.00 3    7
 FRAS-LE          FRAS4       5.69    4    6   1.9  1.53 15.7 0.09 0.098  0.00 3    0
 SUL AMERICA      SULA1      20.86    4   12   1.8  1.49 13.8 0.09 0.108  0.00 3    0
 VALID            VLID3      19.40   -1    5   1.9  1.41 26.9 0.04 0.052  0.00 3   -2
 SUZANO PAPEL     SUZB3      21.34    7   14   1.7  2.01 15.6 0.16 0.129  0.82 4    0
 RANDON           RAPT4       8.72   11   22   0.7  2.05 39.4 0.04 0.052  0.00 3  -19
 PETROBRAS        PETR4      19.42    3   21   1.9  0.97 18.6 0.03 0.052  0.00 3   -2
 CPFL ENERGIA     CPFE3      22.48    2   16   3.0  2.63 20.2 0.11 0.131  0.00 3    0
 GERDAU MET       GOAU4       7.44   12   28   2.3  0.82 15.5 0.05 0.053  0.00 3   -4
 TEGMA            TGMA3      22.00    2   11   1.9  3.62 30.4 0.15 0.119  0.00 3    0
 ALPARGATAS       ALPA4      16.01    1   -8   2.3  3.39 18.5 0.17 0.183  0.01 4    2
 METAL LEVE       LEVE3      24.35    1    2   3.9  2.30 17.7 0.19 0.130  0.00 3    0
 GERDAU           GGBR4      15.93   14   29   1.4  1.11 21.0 0.06 0.053  0.00 3   -3
 ESTACIO PART     ESTC3      33.52    0    2   1.4  3.49 21.4 0.20 0.163  0.00 3    0
 AMBEV            ABEV3      22.43    4    5   1.7  7.47 40.4 0.12 0.185  0.00 3    0
 SANTANDER BR     SANB4      15.50    3   17   5.3  1.95 14.5 0.13 0.134  0.00 4    2
 COPASA           CSMG3      44.30    2    2   3.3  0.90 10.5 0.09 0.085  0.00 3    0
 POSITIVO TEC     POSI3       3.45    1   11   1.3  0.53 26.3 0.00 0.020  0.00 3   -5
 TIM PART         TCSL4      14.09    4    8   1.0  1.88 25.1 0.07 0.075  0.05 4   -5
 KLABIN           KLBN4       3.18    2    1   2.0  2.04 20.8 0.07 0.098  1.56 4    0
 DIMED            PNVL3     416.10    0    4   0.9  4.58 27.2 0.14 0.169  0.00 3    0
 ENERGISA         ENGI1      31.60    2   16   2.4  2.90 23.9 0.10 0.121  0.00 3    0
 TOTVS            TOTS3      30.05    1    1   1.4  3.89 39.9 0.07 0.098  0.22 4    0
 BRF FOODS        BRFS3      29.70   -2  -19   0.7  2.00 48.7 -.04 0.041  0.00 3   -4
 MARCOPOLO        POMO4       3.89    4   -3   1.1  1.92 37.0 0.03 0.052  0.00 3   -4
 USIMINAS         USIM5      12.12    8   33   0.9  1.08 35.0 0.02 0.031  0.28 4   -5
 FLEURY           FLRY3      28.97    2   -2   1.4  5.44 32.8 0.20 0.166  0.00 3    0
 IND ROMI         ROMI3       8.58    4   11   2.0  0.84 15.0 0.06 0.056  0.20 4   -4
 LOJAS AMERICANAS LAME3      12.20    2   -7   0.5  4.38 70.6 -.01 0.062  0.00 3   -5
 DURATEX          DTEX3      12.19   13   33   1.1  1.78 30.7 0.04 0.058  0.44 4   -4
 PAO DE ACUCAR    PCAR5      71.32    5  -10   0.8  1.86 35.8 0.04 0.052  0.00 3   -4
 GUARARAPES       GUAR4     140.83    2    1   1.3  2.35 19.4 0.09 0.121  0.00 3   -2
 FIBRIA           FIBR3      57.30    5   20   1.1  2.17 25.2 0.07 0.086  0.86 4   -5
 LINX             LINX3      19.48    4   -9   1.3  2.75 27.9 0.08 0.098  0.00 3   -2
 ELETROBRAS       ELET3      21.45    2   11   1.8  0.62 20.4 0.06 0.031  0.00 3   -4
 ELETROBRAS       ELET6      24.90    0   10   1.5  0.72 23.7 0.06 0.031  0.00 3   -3
 BR MALLS         BRML3      12.29    3   -3   0.6  0.99 43.3 -.02 0.023  0.00 3   -5
 MAGNESITA        MAGG3      54.00   -1    7   0.8  1.45 27.0 -.10 0.054  0.00 3   -6
 LE LIS BLANC     LLIS3      31.48   -1   -3   0.8  0.88 43.1 -.01 0.020  0.00 3   -5
 CESP             CESP6      15.47    2   17   1.2  0.72 34.8 -.01 0.021  0.00 3   -5
 ECORODOVIAS      ECOR3      10.23   -1  -17   0.9  8.18 48.1 0.57 0.170  0.00 3    0
 RAIADROGASIL     RADL3      81.95    3  -11   0.6  8.76 56.5 0.16 0.155  0.00 3    0
 MILLS            MILS3       4.03    1   -2   0.0  0.78  0.0 -.15 0.000  0.00 3    0
 PROFARMA         PFRM3       7.04    0   -6   0.6  0.69 29.6 -.15 0.023  0.00 3   -7
 LOCAMERICA       LCAM3      24.44    3   27   0.8  4.28 42.5 0.11 0.101  0.00 3   -2
 DIRECIONAL       DIRR3       6.13    3    8   0.0  0.56  0.0 -.07 0.000  0.00 3    0
 DASA             DASA3      25.01   -7   -9   0.4  2.58 62.9 0.05 0.041  0.00 3   -4
 LOJAS MARISA     AMAR3       7.23    2    0   0.6  1.54 48.1 -.08 0.032  0.00 3   -5
 HELBOR           HBOR3       1.85    1   -6   0.0  0.49  0.0 -.23 0.000  0.00 3    0
 SID NACIONAL     CSNA3      10.63    7   27   0.0  2.18  0.0 -.17 0.000  0.00 3    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      23.35    4    2   0.6  1.40 68.6 0.00 0.020  0.00 3   -5

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           245       360       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          18.8      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.1      35.2      1.3
                                -------------------------
 
Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2018 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2018  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2018
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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