AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2017 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

3 - TOP20: análises de ações no topo das 100MAIS

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 12/01/18)

Índice Bovespa em 2017 em reais: +4%.

Maiores altas em 2017 em reais: Ferbasa PN +31%, Locamerica ON +25%, Sid Nacional ON +25%, Gerdau PN +21%, Usiminas PN +21%, Gerdau Met PN +18%, Schulz PN +15%, Coteminas PN +14%, Positivo ON +13%, Bradespar PN +13%.

Maiores baixas: Gafisa ON -20%, Eletrobrás ON -13%, Eletrobrás PN -13%, Lojas Americanas ON -9%, B2W Digital ON -9%, Kroton ON -8%, Fleury ON -7%, Coelce PN -7%, Copel PN -6%, Marfrig ON -6%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2017 em reais: Siderúrgica +21%, Equip Mecânicos +12%, Mineração +11%, Petroquímico +9%, Informática +7%, Bancos +6%, Hidrocarbonetos +6%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Transmissão de Energia -4%, Geração de Energia -3%, Saneamento -3%, Imobiliário -2%, Educação -2%, Distribuição de Energia -2%, Médico -2%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 12/01/2018

IBOVESPA: 79349     VALORIZACAO NO ANO: 4%     US$1: R$ 3,22     NTNB2026: 4,76%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 ELETROPAULO      ELPL3      16.30   -3    0   5.9  0.97 12.0 0.06 0.081  0.00 3    0
 CIELO            CIEL3      24.10   -3    2   3.3  6.04 16.3 0.37 0.371  0.00 3    0
 COELCE           COCE5      51.05    0   -7   7.4  1.55  6.8 0.17 0.229  0.00 3    0
 BRASIL           BBAS3      34.13    1    7   3.7  1.16  9.7 0.13 0.119  0.00 3    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      35.10    0   -1   6.3  3.50 11.4 0.26 0.307  0.00 3    0
 ITAUSA           ITSA4      11.41    0    5   3.4  1.65 10.0 0.17 0.165  0.00 3    0
 EZTEC            EZTC3      21.11   -3   -2   3.0  1.15  7.6 0.15 0.151  0.00 3    0
 CEMIG            CMIG4       6.88    1    0   3.1  0.65 15.8 0.04 0.041  0.00 3    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      40.67    8   12   3.7  1.74 10.8 0.15 0.161  0.00 3   -3
 CIA HERING       HGTX3      24.41   -3   -5   2.7  3.32 15.5 0.20 0.214  0.00 3    0
 COMGAS           CGAS5      63.59    1    6   2.1  3.04 13.5 0.22 0.226  0.00 3   -2
 BRADESPAR        BRAP4      32.52    3   13   3.7  1.27 10.4 0.15 0.122  0.00 3    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      45.33    0    6   3.0  2.35 13.2 0.18 0.179  0.00 3   -2
 VALE             VALE3      43.55    3    8   2.7  1.59 13.3 0.14 0.120  0.00 3    0
 SABESP           SBSP3      33.88    1   -1   4.0  1.34  7.0 0.15 0.191  0.00 3    0
 EQUATORIAL       EQTL3      66.91    2    2   3.1  2.94 14.4 0.14 0.205  0.00 3    0
 BRADESCO         BBDC4      35.50    0    5   2.1  1.96 15.0 0.13 0.130  0.00 3    0
 GRENDENE         GRND3      28.10    0   -1   4.2  2.76 12.8 0.18 0.216  0.00 3    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      65.09    0   -3   5.5  0.96  7.8 0.14 0.123  0.00 3    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      29.15    1    2   5.8  5.88 13.9 0.42 0.424  0.00 3    0
 BRADESCO         BBDC3      33.00    0    3   2.3  1.82 14.0 0.13 0.130  0.00 3    0
 CELESC           CLSC4      26.70    0   -1   2.7  0.48  9.7 0.04 0.050  0.00 3    0
 MRV              MRVE3      15.49    0    3   2.6  1.24 11.2 0.11 0.110  0.00 3    0
 WILSON SONS      WSON3      40.10    5    0   4.4  1.65  8.7 0.15 0.189  0.00 3    0
 ODONTOPREV       ODPV3      15.59   -1   -2   4.4  9.50 15.9 0.59 0.597  0.00 3    0
 SER EDUCA        SEER3      31.26   -1    0   1.0  3.41 15.4 0.23 0.221  0.00 3    0
 NATURA           NATU3      33.03    0    0   3.8 10.06 20.7 0.39 0.486  0.00 3    0
 FERBASA          FESA4      26.79    5   31   2.8  1.52  9.5 0.18 0.160  0.00 3    0
 CSU CARDSYST     CARD3      10.52    0    7   3.3  1.97 10.1 0.17 0.194  0.00 3    0
 COPEL            CPLE6      23.35   -2   -6   4.6  0.42  6.9 0.07 0.061  0.00 2    0
 EMBRAER          EMBR3      20.25   -2    1   2.0  1.15 16.3 0.07 0.071  0.00 3    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       5.00    0    0   1.5  3.26 19.8 0.14 0.165  0.00 3    0
 TEGMA            TGMA3      20.48   -2    3   3.6  3.37 16.2 0.15 0.207  0.00 3    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      28.00    2   -2   3.2  1.17  8.9 0.11 0.132  0.00 3    0
 KROTON           KROT3      17.01   -9   -8   2.3  1.85 12.1 0.13 0.153  0.00 3    0
 COSAN            CSAN3      41.70   -3    0   1.3  1.79 22.3 0.09 0.080  0.00 3    0
 SCHULZ           SHUL4       7.89   12   15   1.9  1.03 12.2 0.08 0.085  0.00 3    0
 LOCALIZA         RENT3      22.78   -1    3   0.9  5.99 30.0 0.20 0.199  0.00 3    0
 SANEPAR          SAPR4      11.04   -2   -6   5.1  1.11  7.5 0.14 0.146  0.00 3    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      51.44    0   -1   1.2  3.59 20.0 0.18 0.180  0.00 3   -2
 GERDAU MET       GOAU4       6.85    9   18   2.2  0.75 15.7 0.05 0.048  0.00 3    0
 LOJAS RENNER     LREN3      35.30   -1   -1   1.6  8.61 36.0 0.18 0.239  0.00 3    2
 TELEF BRASIL     VIVT4      50.36    1    4   3.1  1.22 19.5 0.06 0.063  0.00 3    0
 SUL AMERICA      SULA1      19.20    0    3   1.6  1.37 15.5 0.09 0.089  0.00 3    0
 ULTRAPAR         UGPA3      77.37    0    3   2.0  4.61 25.1 0.17 0.184  0.00 3    0
 FRAS-LE          FRAS4       5.46    0    2   1.8  1.47 16.3 0.09 0.090  0.00 3    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      20.18    8    4   3.5  2.37 17.5 0.11 0.135  0.00 3   -2
 ENERGIAS BR      ENBR3      13.75    2   -2   3.3  1.05 14.3 0.07 0.074  0.00 3    0
 TAESA            TAEE1      20.33   -4   -5   5.6  1.65 14.4 0.12 0.114  0.00 3    0
 COPASA           CSMG3      43.00    1   -1   3.8  0.87  9.2 0.09 0.095  0.00 3   -2
 ECORODOVIAS      ECOR3      12.39   -2    1   2.6  9.91 16.9 0.57 0.587  0.00 3    0
 ESTACIO PART     ESTC3      33.00   -1    1   1.8  3.44 17.2 0.20 0.200  0.00 3    0
 ALPARGATAS       ALPA4      17.11   -2   -2   2.1  3.64 19.1 0.19 0.191  0.00 3    0
 GERDAU           GGBR4      14.97   11   21   1.6  1.04 19.6 0.06 0.053  0.00 3    0
 SUZANO PAPEL     SUZB3      19.27    3    3   1.7  1.81 15.6 0.17 0.117  0.00 3    0
 AREZZO           ARZZ3      56.60   -2    3   1.2  8.06 36.6 0.21 0.220  0.00 3    0
 CCR SA           CCRO3      16.06   -3   -1   4.1  3.62 17.1 0.22 0.212  0.00 3   -2
 KLABIN           KLBN4       3.13   -3    0   2.0  1.91 22.3 0.11 0.086  0.00 3    0
 BRASKEM          BRKM5      46.63    3    9   4.6  4.77 10.0 0.63 0.478  0.00 3    0
 RANDON           RAPT4       7.29   -3    2   0.7  1.71 41.6 0.04 0.041  0.00 3    0
 METAL LEVE       LEVE3      24.77   -1    4   4.1  2.34 17.0 0.19 0.137  0.00 3    0
 ETERNIT          ETER3       1.00   -5    9   0.0  0.43  0.0 -.15 0.000  0.00 3    0
 ENERGISA         ENGI1      26.26   -2   -4   3.1  2.41 18.8 0.10 0.128  0.00 3    0
 SANTANDER BR     SANB4      14.10   -7    7   5.3  1.69 14.5 0.12 0.117  0.00 3    0
 VALID            VLID3      18.49   -5    0   1.4  1.34 36.7 0.04 0.037  0.00 3    0
 TIM PART         TCSL4      12.88   -3   -2   0.8  1.75 31.3 0.05 0.056  0.00 3    0
 ELETROBRAS       ELET3      16.81   -8  -13   3.2  0.49 11.1 0.06 0.044  0.00 3    0
 FLEURY           FLRY3      27.41   -5   -7   1.7  5.15 26.1 0.20 0.197  0.00 3    0
 WEG              WEGE3      25.57    4    6   1.5  6.92 34.1 0.19 0.203  0.00 3   -2
 ELETROBRAS       ELET6      19.77   -7  -13   2.7  0.57 13.1 0.06 0.044  0.00 3    0
 PETROBRAS        PETR4      17.30    3    7   1.0  0.86 35.9 0.03 0.024  0.00 3    0
 DURATEX          DTEX3       9.91    1    8   0.7  1.46 45.4 0.03 0.032  0.00 3    0
 FIBRIA           FIBR3      50.38    6    5   0.8  1.92 36.5 0.07 0.053  0.00 3    0
 USIMINAS         USIM5      11.02   10   21   0.9  0.97 35.8 0.03 0.027  0.00 3   -3
 IND ROMI         ROMI3       8.45   -1   10   1.8  0.84 17.2 0.05 0.049  0.00 3    0
 DIMED            PNVL3     405.51   -1    1   0.8  4.46 29.4 0.14 0.152  0.00 3    0
 GUARARAPES       GUAR4     145.00   -5    4   1.2  2.42 22.1 0.09 0.110  0.00 3    0
 JBS-FRIBOI       JBSS3       9.82   -2    0   1.0  1.10 30.5 0.07 0.036  0.00 1    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      14.05    3    6   0.0  0.92  0.0 -.03 0.000  0.00 3    0
 AMBEV            ABEV3      21.60    0    2   1.3  7.19 51.4 0.12 0.140  0.00 3    0
 MARCOPOLO        POMO4       4.01   -3    1   0.5  1.98 89.2 0.03 0.022  0.00 3    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR5      74.88   -3   -5   0.6  1.95 49.2 0.04 0.040  0.00 3    0
 LINX             LINX3      22.20    1    4   0.9  3.13 40.7 0.08 0.077  0.00 3    0
 TOTVS            TOTS3      31.08   -1    4   1.1  4.01 51.8 0.09 0.078  0.00 3    0
 SARAIVA          SLED4       4.33   -2    2   0.0  0.26  0.0 -.15 0.000  0.00 3   -2
 SID NACIONAL     CSNA3      10.51   11   25   0.0  2.16  0.0 -.17 0.000  0.00 3   -2
 LOJAS AMERICANAS LAME3      11.97   -7   -9   0.0  4.30  0.0 -.01 0.000  0.00 3    0
 DIRECIONAL       DIRR3       5.61   -2   -1   0.0  0.52  0.0 -.07 0.000  0.00 3    0
 POSITIVO TEC     POSI3       3.50    4   13   0.0  0.54  0.0 0.00 0.000  0.00 3    0
 RAIADROGASIL     RADL3      86.50   -4   -6   0.6  9.25 57.8 0.16 0.160  0.00 3    0
 DASA             DASA3      27.00   -3   -2   0.3  2.79 74.8 0.05 0.037  0.00 3    0
 MILLS            MILS3       4.44    1    8   0.0  0.85  0.0 -.15 0.000  0.00 3   -2
 HELBOR           HBOR3       2.06    2    5   0.0  0.55  0.0 -.23 0.000  0.00 3    0
 LOCAMERICA       LCAM3      24.00    9   25   0.9  4.20 39.0 0.11 0.108  0.00 3   -2
 BRF FOODS        BRFS3      39.56    1    8   0.0  2.66  0.0 -.04 0.000  0.00 3    0
 GAFISA           GFSA3      16.36  -16  -20   0.0  0.41  0.0 -.42 0.000  0.00 3    0
 B2W DIGITAL      BTOW3      18.56   -7   -9   0.0  2.14  0.0 -.13 0.000  0.00 3    0
 LE LIS BLANC     LLIS3      31.16   -2   -4   0.0  0.87  0.0 -.01 0.000  0.00 3    0
 CESP             CESP6      14.17    9    7   0.0  0.66  0.0 -.01 0.000  0.00 3    0
 BR MALLS         BRML3      12.21   -3   -4   0.0  0.98  0.0 -.02 0.000  0.00 3    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           244       360       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          17.5      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.0      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2018 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2017  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2017
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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