AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2017 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

3 - TOP20: análises de ações no topo das 100MAIS

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 17/11/17)

Índice Bovespa em 2017 em reais: +22%.

Maiores altas em 2017 em reais: Ind Romi ON +189%, Guararapes PN +179%, Locamerica ON +165%, Tegma ON +158%, Rossi Resid ON +132%, Ferbasa PN +115%, Usiminas PN +113%, CSU Cardsyst ON +107%, Randon PN +100%, Estácio ON +97%.

Maiores baixas: Contax ON -55%, Gafisa ON -36%, JBS ON -36%, Sid Nacional ON -29%, Dimed ON -28%, Eternit ON -27%, Valid ON -24%, Copel PN -14%, Cemig PN -14%, Eletrobrás PN -12%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2017 em reais: Equip Mecânicos +126%, Têxtil e Vestuário +86%, Educação +66%, Equip Elétricos +59%, Varejo +55%, Veículos e Peças +49%, Siderúrgica +48%, Mineração +47%, Papel e Celulose +42%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Geração de Energia -5%, Transmissão de Energia -1%, Alimentos e Bebida +1%, Telecoms +3%, Hidrocarbonetos +7%, Saneamento +9%, Construção +14%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2016)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 17/11/2017

IBOVESPA: 73437     VALORIZACAO NO ANO: 22%     US$1: R$ 3,28     NTNB2026: 5,01%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 ELETROPAULO      ELPL4      15.65    3   39   6.1  0.93 11.6 0.06 0.081  0.82 3    0
 CIELO            CIEL3      23.40    2    1   3.3  5.87 15.8 0.37 0.371  0.63 3    0
 COELCE           COCE5      52.80    5    6   7.2  1.60  7.0 0.17 0.229  0.39 3    0
 COMGAS           CGAS5      49.10  -11    7   2.7  2.35 10.4 0.22 0.226  0.76 3    3
 ITAUSA           ITSA4      10.60    1   28   3.6  1.53  9.3 0.17 0.165  0.00 3    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      36.59    1    5   6.1  3.64 11.9 0.26 0.307  0.19 3    0
 BRASIL           BBAS3      32.59    4   16   3.8  1.11  9.3 0.13 0.119  0.00 3   -4
 EZTEC            EZTC3      21.73    4   39   2.9  1.18  7.8 0.15 0.151 -0.07 3    0
 BRADESPAR        BRAP4      24.21    3   63   4.9  0.95  7.8 0.15 0.122 -0.03 3   12
 CEMIG            CMIG4       6.65   -2  -14   3.2  0.63 15.3 0.04 0.041  1.02 3    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      37.46    3   39   4.0  1.60 10.0 0.15 0.161  0.00 3    0
 VALE             VALE5      30.62    0   31   3.8  1.12  9.3 0.14 0.120  0.61 3   -2
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      42.53    2   26   3.2  2.20 12.3 0.18 0.179  0.00 3    0
 SABESP           SBSP3      31.00    7    8   4.4  1.23  6.4 0.15 0.191  0.65 3   10
 CIA HERING       HGTX3      27.77    4   84   2.3  3.78 17.7 0.20 0.214 -0.15 3    0
 CELESC           CLSC4      19.00   -2   20   3.8  0.34  6.9 0.04 0.050 -0.06 3   15
 BRADESCO         BBDC4      33.62    3   28   2.2  1.85 14.2 0.13 0.130  0.00 3    0
 EQUATORIAL       EQTL3      64.44    6   18   3.3  2.84 13.8 0.14 0.205  0.36 3    0
 FERBASA          FESA4      16.71    6  115   4.5  0.95  5.9 0.18 0.160 -0.17 3    4
 BB SEGURIDADE    BBSE3      27.45   -2   -3   6.1  5.54 13.1 0.42 0.424  0.00 3    0
 GRENDENE         GRND3      26.05    1   48   4.5  2.56 11.9 0.18 0.216 -0.40 3    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      64.00    3   -1   5.6  0.94  7.7 0.14 0.123  0.06 3    0
 WILSON SONS      WSON3      37.11   -2   11   4.7  1.53  8.1 0.15 0.189  0.51 3    0
 BRADESCO         BBDC3      31.16    2   18   2.4  1.72 13.2 0.13 0.130  0.00 3    0
 MRV              MRVE3      13.38    5   22   3.0  1.07  9.7 0.11 0.110  0.10 3    0
 SER EDUCA        SEER3      29.58    3   58   1.0  3.23 14.6 0.23 0.221 -0.05 3    0
 ODONTOPREV       ODPV3      16.15    3   28   4.3  9.84 16.5 0.59 0.597 -0.61 3    0
 NATURA           NATU3      32.90   15   43   3.9 10.02 20.6 0.39 0.486  2.10 3   -3
 EMBRAER          EMBR3      15.34   -2   -4   2.7  0.87 12.3 0.07 0.071  0.19 3    0
 CSU CARDSYST     CARD3      10.12    3  107   3.5  1.89  9.7 0.17 0.194  0.23 3    0
 COPEL            CPLE6      23.47   -2  -14   4.5  0.42  7.0 0.07 0.061  0.50 2    0
 SCHULZ           SHUL4       6.89    1   63   2.2  0.90 10.6 0.08 0.085  0.20 3    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      26.52   -1   60   3.4  1.11  8.4 0.11 0.132 -0.32 3    0
 COSAN            CSAN3      36.11    0   -5   1.5  1.55 19.3 0.09 0.080  0.48 3    9
 LOCALIZA         RENT3      62.76    3   93   1.0  5.50 27.6 0.20 0.199  0.95 3    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       5.24   -5   74   1.4  3.41 20.7 0.14 0.165 -0.16 3    2
 ULTRAPAR         UGPA3      72.54    4    6   2.1  4.32 23.5 0.17 0.184  0.35 3    0
 TEGMA            TGMA3      19.86    7  158   3.7  3.27 15.8 0.15 0.207  0.26 3   -2
 GERDAU MET       GOAU4       4.81    1    0   3.2  0.53 11.0 0.05 0.048  0.65 3    0
 GERDAU           GGBR4      10.54    3   -2   2.2  0.73 13.8 0.06 0.053  0.60 3    0
 COPASA           CSMG3      40.90    3   12   4.0  0.83  8.8 0.09 0.095  0.47 3    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      49.20    1   12   3.1  1.20 19.1 0.06 0.063  0.06 3    0
 KROTON           KROT3      19.01    9   43   2.1  2.07 13.5 0.13 0.153 -0.06 3   -2
 M DIAS BRANCO    MDIA3      47.90    3   25   1.3  3.35 18.6 0.18 0.180 -0.05 3    0
 SANEPAR          SAPR4      11.41    5    6   4.9  1.14  7.8 0.14 0.146  0.43 3    0
 SUL AMERICA      SULA1      18.46    4   19   1.7  1.32 14.9 0.09 0.089  0.00 3    0
 WEG              WEGE3      22.32    3   44   1.7  6.04 29.8 0.19 0.203  0.17 3    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      14.40   -1    7   3.2  1.10 14.9 0.07 0.074  0.39 3    0
 ALPARGATAS       ALPA4      16.94    3   69   2.1  3.60 18.9 0.19 0.191  0.04 3    0
 TAESA            TAEE1      20.40    0   -2   5.5  1.65 14.4 0.12 0.114  0.74 3    0
 ECORODOVIAS      ECOR3      12.05    6   46   2.7  9.64 16.4 0.57 0.587  7.48 3    0
 FRAS-LE          FRAS4       5.45   -3   26   1.8  1.47 16.3 0.09 0.090 -0.35 3    0
 METAL LEVE       LEVE3      22.51    5    8   4.5  2.12 15.5 0.19 0.137  0.20 3    5
 ESTACIO PART     ESTC3      31.13   11   97   1.9  3.24 16.2 0.20 0.200  0.25 3    0
 CCR SA           CCRO3      17.07    3    7   3.9  3.84 18.1 0.22 0.212  3.22 3    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      27.61    0   10   2.5  3.24 23.9 0.11 0.135  1.53 3    4
 BRASKEM          BRKM5      47.21   -5   38   4.5  4.83 10.1 0.63 0.478  8.97 3    0
 LOJAS RENNER     LREN3      35.14    5   67   1.6  8.57 35.9 0.18 0.239  0.37 3    0
 KLABIN           KLBN4       3.35    2   18   1.9  2.05 23.8 0.11 0.086  1.69 3    0
 AREZZO           ARZZ3      49.49   12   97   1.4  7.05 32.0 0.21 0.220 -0.20 3   -2
 VALID            VLID3      17.06    2  -24   1.5  1.24 33.8 0.04 0.037  0.40 3    0
 RANDON           RAPT4       6.90    7  100   0.7  1.62 39.4 0.04 0.041  0.32 3    0
 ENERGISA         ENGI1      25.30    3   37   3.2  2.32 18.1 0.10 0.128  1.06 3    9
 SANTANDER BR     SANB4      12.95    4   29   5.7  1.56 13.3 0.12 0.117  0.00 3   -2
 SUZANO PAPEL     SUZB5      20.39   -4   44   1.7  1.92 16.5 0.17 0.117  1.02 3    0
 ETERNIT          ETER3       0.96   -9  -27   0.0  0.42  0.0 -.15 0.000  0.25 3    0
 TIM PART         TCSL4      11.96    4   53   0.8  1.62 29.1 0.05 0.056  0.06 3    0
 USIMINAS         USIM5       8.73    1  113   1.2  0.77 28.4 0.03 0.027  0.31 3    0
 PETROBRAS        PETR4      16.02   -4    8   1.1  0.80 33.3 0.03 0.024  1.24 3   -2
 ELETROBRAS       ELET6      22.76    0  -12   2.4  0.66 15.1 0.06 0.044  0.89 3    3
 FLEURY           FLRY3      27.27    0   53   1.7  5.12 25.9 0.20 0.197  0.28 3    0
 ELETROBRAS       ELET3      20.18    1  -12   2.7  0.59 13.4 0.06 0.044  0.89 3    3
 IND ROMI         ROMI3       7.38    5  189   2.0  0.74 15.0 0.05 0.049  0.35 3    0
 JBS-FRIBOI       JBSS3       7.28    0  -36   1.3  0.82 22.6 0.07 0.036  1.88 1    0
 DURATEX          DTEX3       9.15   -3   35   0.8  1.35 41.9 0.03 0.032  0.45 3    0
 FIBRIA           FIBR3      52.45    4   64   0.7  1.99 38.0 0.07 0.053  1.87 3    0
 DIMED            PNVL3     485.00   -2  -28   0.7  5.34 35.1 0.14 0.152  0.17 3    0
 GUARARAPES       GUAR4     158.98    4  179   1.1  2.65 24.2 0.09 0.110  0.18 3    0
 AMBEV            ABEV3      20.54    2   25   1.4  6.84 48.9 0.12 0.140  0.06 3    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      12.54    4   22   0.0  0.82  0.0 -.03 0.000  0.28 3    0
 MARCOPOLO        POMO4       3.62   -1   32   0.5  1.79 80.5 0.03 0.022  0.46 3    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR5      73.20    2   34   0.6  1.91 48.1 0.04 0.040  0.06 3    0
 TOTVS            TOTS3      33.25    3   38   1.0  4.29 55.4 0.09 0.078  0.36 3    0
 SARAIVA          SLED4       3.87   -7    4   0.0  0.23  0.0 -.15 0.000  0.44 3    0
 SID NACIONAL     CSNA3       7.72    1  -29   0.0  1.59  0.0 -.17 0.000  0.00 3    0
 LOCAMERICA       LCAM3      15.80   -1  165   1.3  2.77 25.7 0.11 0.108  2.07 3    0
 LINX             LINX3      22.10    1   29   0.9  3.11 40.5 0.08 0.077 -0.45 3    0
 POSITIVO TEC     POSI3       2.85   -8    2   0.0  0.44  0.0 0.00 0.000  0.36 3    0
 RAIADROGASIL     RADL3      84.40    4   38   0.6  9.02 56.4 0.16 0.160  0.05 3    0
 DASA             DASA3      29.00    0   64   0.3  3.00 80.3 0.05 0.037  0.24 3    0
 MILLS            MILS3       4.23    4    8   0.0  0.81  0.0 -.15 0.000  0.12 3    0
 HELBOR           HBOR3       1.96   -4   27   0.0  0.52  0.0 -.23 0.000  1.01 3    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      12.46   -2    0   0.0  4.48  0.0 -.01 0.000  2.30 3    0
 DIRECIONAL       DIRR3       5.83    4   28   0.0  0.54  0.0 -.07 0.000  0.19 3   -2
 BRF FOODS        BRFS3      42.36    3  -12   0.0  2.85  0.0 -.04 0.000  0.98 3    0
 GAFISA           GFSA3      16.00    8  -36   0.0  0.36  0.0 -.42 0.000  0.83 3    0
 B2W DIGITAL      BTOW3      19.13    8   88   0.0  2.21  0.0 -.13 0.000  0.75 3    0
 MAGNESITA        MAGG3      45.80    2   93   0.0  1.23  0.0 -.10 0.000  0.76 3    4
 LE LIS BLANC     LLIS3      40.06   -8   81   0.0  1.12  0.0 -.01 0.000  0.39 3    0
 CESP             CESP6      12.22    1   -9   0.0  0.57  0.0 -.01 0.000  0.01 3  -20

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           236       360       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          16.8      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.1      35.2      1.3
                                -------------------------
Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2017 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2017  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2017
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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