AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2018 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

3 - TOP20: análises de ações no topo das 100MAIS

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 15/06/18)

Índice Bovespa em 2017 em reais: -7%.

Maiores altas em 2018 em reais: Eletropaulo ON +176%, Suzano Papel ON +153%, Fer Heringer ON +77%, Fibria ON +53%, Magnesita ON +27%, B2W Digital ON +25%, Vale ON +22%, Embraer ON +20%, Cesp PN +19%, Locamerica ON +16%.

Maiores baixas: Eternit ON -52%, Helbor ON -51%, Mills ON -50%, Ser Educa ON -48%, BRF ON -45%, Lojas Marisa ON -45%, Profarma ON -44%, Kroton ON -44%, Cia Hering ON -42%, Guararapes PN -40%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2018 em reais: Papel e Celulose +69%, Distribuição de Energia +33%, Petroquímico +16%, Mineração +11%, Siderúrgica +2%, Seguros -3%, Telecoms -3%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Educação -40%, Construção -38%, Imobiliário -27%, Têxtil e Vestuário -26%, Saneamento -21%, Informática -18%, Médico -17%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 15/06/2018

IBOVESPA:  70757     VALORIZACAO NO ANO: -7%     US$1: R$ 3,77     NTNB2026: 5,86% 

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CIELO            CIEL3      15.20   -7  -35   5.3  3.59 10.3 0.35 0.349  0.21 1    2
 CEMIG            CMIG4       6.80    0   -1  10.9  0.58  4.5 0.13 0.129  0.86 1    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      24.66   -3  -13   7.5  5.03 10.8 0.36 0.465  0.00 1    0
 BRASIL           BBAS3      25.00   -7  -21   6.0  0.78  5.8 0.12 0.133  0.00 1    0
 SID NACIONAL     CSNA3       7.86   -3   -6  13.5  1.53  4.4 0.84 0.350  3.06 1    0
 COMGAS           CGAS5      60.25    3    0   3.8  3.58  9.9 0.33 0.363  1.23 1    0
 ITAUSA           ITSA4       8.91   -5   -9   5.4  1.51  7.5 0.20 0.202  0.00 1   -2
 CCR SA           CCRO3      10.45    5  -35   6.9  2.45  9.2 0.21 0.265  1.42 1    0
 CIA HERING       HGTX3      14.76   -9  -42   4.6  1.93 10.0 0.11 0.193 -0.10 1    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      38.46   -7  -10   3.3  2.08 11.3 0.19 0.184  0.00 1    0
 SARAIVA          SLED4       3.07   -8  -28   2.5  0.19 11.3 0.01 0.017  0.59 1    2
 BRADESCO         BBDC4      25.74   -6  -16   3.2  1.51 10.2 0.16 0.148  0.00 1   -2
 NATURA           NATU3      31.81   -8   -4   1.8  7.91 21.9 0.06 0.361  3.46 1    0
 TAESA            TAEE1      19.01    0  -11   8.6  1.43  9.5 0.19 0.151  0.68 1   -2
 SANEPAR          SAPR4       9.06    5  -23   6.6  0.85  6.0 0.14 0.143  0.42 1    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      39.03   -6    7   3.6  1.62  9.3 0.15 0.174  0.00 1    0
 GRENDENE         GRND3       8.18    1  -14   5.1  2.28 10.6 0.19 0.215 -0.45 1    0
 KROTON           KROT3      10.32   -4  -44   3.4  1.08  8.5 0.12 0.127 -0.09 1    0
 COELCE           COCE5      45.60   -3  -17   5.6  1.33  8.2 0.13 0.162  0.41 1    0
 COPEL            CPLE6      22.16   -3  -11   6.2  0.39  4.9 0.09 0.079  0.56 1    0
 BRADESCO         BBDC3      23.33   -7  -20   3.6  1.37  9.3 0.16 0.148  0.00 1   -2
 ENGIE BRASIL     EGIE3      34.21   -2   -4   7.2  3.05 10.6 0.27 0.287  0.71 1    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      59.80   -2  -11   5.9  0.88  7.3 0.08 0.121  0.12 1    0
 COSAN            CSAN3      34.61   -3  -17   2.9  1.44  9.6 0.14 0.150  0.63 1    2
 SUL AMERICA      SULA1      17.96   -4   -4   2.8  1.20  8.7 0.10 0.138  0.00 1    0
 ECORODOVIAS      ECOR3       7.51   -3  -39   4.4  5.58 11.7 0.78 0.477  5.72 1    0
 CSU CARDSYST     CARD3       6.27    3  -36   5.7  1.12  5.9 0.14 0.188  0.03 1    0
 FRAS-LE          FRAS4       4.79   -4  -11   4.4  1.24  8.2 0.22 0.152 -0.33 1    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      13.00    1   -7   5.3  0.98  9.3 0.11 0.105  0.48 1    0
 ODONTOPREV       ODPV3      12.55   -4  -21   3.5  6.97 18.9 0.34 0.369 -0.47 1    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       5.35   -3    7   2.0  3.47 17.9 0.13 0.194 -0.39 1    0
 MRV              MRVE3      11.78   -4  -22   4.1  0.93  7.0 0.11 0.133  0.48 1    0
 VALE             VALE3      49.13   -3   22   2.3  1.72 14.5 0.14 0.118  0.08 1    0
 CELESC           CLSC4      27.79   -7    3   3.7  0.57  7.2 0.15 0.079 -0.04 1    0
 SCHULZ           SHUL4       6.35   -9   -8   3.2  0.81  7.2 0.10 0.113  0.23 1    0
 LOCALIZA         RENT3      22.64   -6    3   1.1  5.49 23.1 0.26 0.238  1.48 1    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      38.55   -1  -26   1.6  2.55 15.1 0.11 0.169 -0.12 1    0
 FERBASA          FESA4      17.69   -4  -14   4.4  0.95  6.3 0.16 0.152 -0.29 1    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      21.85   -7  -24   3.5  0.91  8.4 0.04 0.108 -0.27 1    0
 VALID            VLID3      16.40   -6  -12   3.4  1.17 17.0 0.08 0.069  0.50 1    0
 AREZZO           ARZZ3      40.38   -4  -26   1.9  5.25 24.4 0.16 0.215 -0.23 1    0
 RANDON           RAPT4       5.96   -6  -17   2.0  1.39 15.1 0.12 0.092  0.29 1    0
 LOJAS RENNER     LREN3      28.06   -4  -21   2.0  6.11 26.7 0.14 0.229  0.23 1    0
 EZTEC            EZTC3      16.01   -5  -26   2.0  1.04 11.2 0.01 0.093 -0.13 1    0
 SANTANDER BR     SANB4      14.55   -4   10   7.5  1.75 10.3 0.18 0.170  0.00 1    0
 AMBEV            ABEV3      18.72   -1  -12   2.2  6.03 30.9 0.21 0.195  0.16 1    0
 BR MALLS         BRML3       9.43   -6  -26   0.9  0.80 30.9 0.05 0.026  0.15 1    0
 SABESP           SBSP3      23.02   -4  -33   3.8  0.87  7.5 0.13 0.117  0.56 1    0
 WEG              WEGE3      15.78   -4  -15   1.9  4.84 27.2 0.17 0.178 -0.08 1    0
 PETROBRAS        PETR4      14.97   -2   -7   3.6  0.72 10.0 0.10 0.071  1.04 1    0
 ESTACIO PART     ESTC3      23.45   -1  -29   2.3  2.41 12.9 0.27 0.187  0.01 1    0
 MARCOPOLO        POMO4       3.26    3  -18   1.6  1.56 24.6 0.06 0.064  0.41 1    0
 USIMINAS         USIM5       7.45  -12  -18   1.4  0.66 22.2 0.04 0.030  0.28 1    2
 GERDAU MET       GOAU4       6.16   -5    6   2.6  0.70 13.5 0.07 0.052  0.59 1    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      21.52   -4   11   4.6  2.35 14.1 0.19 0.167  1.51 1    0
 LE LIS BLANC     LLIS3      22.01   -2  -32   4.9  0.52  6.7 0.04 0.079  0.29 1    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      46.25    2   -5   3.5  1.11 17.0 0.06 0.065  0.06 1    0
 SER EDUCA        SEER3      16.39   -4  -48   1.5  1.47 10.5 0.15 0.140 -0.38 1   -2
 EQUATORIAL       EQTL3      59.16    1  -10   3.0  2.42 16.4 0.05 0.148  0.49 1    0
 FLEURY           FLRY3      23.93    0  -19   2.2  4.71 19.3 0.24 0.244  0.22 1    0
 GERDAU           GGBR4      14.04   -2   13   1.6  1.00 18.5 0.07 0.054  0.55 1    0
 POSITIVO TEC     POSI3       2.27   -7  -27   1.6  0.39 21.1 0.02 0.018  0.28 1    0
 ELETROPAULO      ELPL3      45.10    1  176   1.0  4.16 71.8 -.01 0.058  0.37 1    0
 ALPARGATAS       ALPA4      12.08   -4  -31   2.8  2.59 15.6 0.21 0.166  0.01 1    0
 WILSON SONS      WSON3      42.66    2    7   3.0  1.62 13.4 0.11 0.121  0.39 1    0
 COPASA           CSMG3      39.74   -6   -8   3.9  0.79  8.6 0.10 0.093  0.43 1    0
 TIM PART         TCSL4      12.83   -1   -2   1.0  1.69 23.7 0.05 0.072  0.05 1    0
 LINX             LINX3      17.20   -6  -20   1.2  2.43 30.4 0.09 0.080 -0.37 1    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR5      76.57    1   -3   0.9  1.97 29.8 0.06 0.066  0.06 1    0
 BRADESPAR        BRAP4      28.49   -6   -1   1.1  1.17 32.7 -.13 0.036  0.01 1    2
 TEGMA            TGMA3      15.97   -7  -19   3.7  2.28 15.5 0.12 0.146  0.16 1    0
 METAL LEVE       LEVE3      25.34   -6    6   5.1  2.30 14.2 0.20 0.162  0.01 1    0
 ULTRAPAR         UGPA3      47.00   -4  -37   2.4  2.80 21.8 0.03 0.128  0.75 1    0
 FIBRIA           FIBR3      73.20    2   53   1.0  2.66 28.1 0.16 0.095  0.86 1    0
 ENERGISA         ENGI1      30.80   -1   13   2.5  2.68 22.3 0.13 0.120  1.30 1    0
 GUARARAPES       GUAR4      84.28   -4  -40   2.2  1.30 11.7 0.05 0.111  0.13 1    0
 DIMED            PNVL3     366.97   -3   -8   0.9  3.81 24.2 0.12 0.158  0.23 1    0
 SUZANO PAPEL     SUZB3      47.30    6  153   0.9  4.15 28.0 0.26 0.148  0.82 1    0
 MAGNESITA        MAGG3      64.25   -3   27   1.8  1.57 12.8 0.20 0.123  0.83 1    0
 DASA             DASA3      26.50    0   -4   0.8  2.42 32.5 0.10 0.074  0.36 1    0
 TOTVS            TOTS3      27.75    1   -7   1.4  3.53 40.1 0.11 0.088  0.22 1    0
 EMBRAER          EMBR3      24.06    6   20   0.8  1.30 40.4 -.01 0.032  0.13 1   -2
 RAIADROGASIL     RADL3      69.17    6  -25   0.8  7.13 42.8 0.15 0.166  0.11 1    0
 BRASKEM          BRKM5      49.92   16   16   2.4  4.97 22.8 0.53 0.218  3.09 1   -2
 ELETROBRAS       ELET3      13.00    1  -33   1.2  0.42 31.1 0.00 0.013  0.88 1    0
 JBS-FRIBOI       JBSS3       8.72   -1  -11   1.3  0.95 23.2 0.08 0.041  1.73 1    0
 CESP             CESP6      15.75   -3   19   0.6  0.73 65.0 0.00 0.011  0.01 1    0
 DURATEX          DTEX3       8.05  -11  -12   1.2  1.16 26.2 0.03 0.044  0.44 1    2
 ELETROBRAS       ELET6      15.01    3  -34   1.0  0.48 35.9 0.00 0.013  0.88 1    0
 KLABIN           KLBN4       3.18   -1    1   1.5  2.32 28.8 0.07 0.081  1.56 1    0
 DIRECIONAL       DIRR3       5.61   -1   -1   0.0  0.57  0.0 -.02 0.000  0.26 1    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      11.97   -4   -9   0.4  4.10 92.8 0.02 0.044  0.91 1    0
 IND ROMI         ROMI3       5.79   -5  -25   2.1  0.56 14.1 0.01 0.040  0.20 1    0
 LOCAMERICA       LCAM3      22.20    0   16   1.0  1.67 32.8 0.05 0.051  2.09 1    0
 MILLS            MILS3       2.04   -6  -50   0.0  0.44  0.0 -.15 0.000  0.20 1    0
 HELBOR           HBOR3       0.97   -4  -51   0.0  0.34  0.0 -.21 0.000  0.95 1    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      10.05   -5  -24   0.0  0.68  0.0 -.04 0.000  0.21 1    0
 BRF FOODS        BRFS3      20.29   -6  -45   0.0  1.49 2945 -.04 0.001  1.21 1    0
 GAFISA           GFSA3      12.44    0  -39   0.0  0.58  0.0 -.24 0.000  1.26 1    0
 COTEMINAS        CTNM4       5.92   -2   -5   0.3  0.22  137 -.03 0.002  0.79 1    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           204       360       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          15.8      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.8      35.2      1.3
                                -------------------------
 
Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2018 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2018  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2018
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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