AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2017 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

3 - TOP20: análises de ações no topo das 100MAIS

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 13/10/17)

Índice Bovespa em 2017 em reais: +28%.

Maiores altas em 2017 em reais: Guararapes PN +212%, Tegma ON +174%, Rossi Resid ON +168%, Ind Romi ON +152%, Usiminas PN +152%, CSU Cardsyst ON +126%, Randon PN +126%, Locamerica ON +126%, Arezzo ON +111%, B2W Digital ON +108%.

Maiores baixas: Contax ON -44%, Gafisa ON -41%, Dimed ON -28%, JBS ON -24%, Eternit ON -16%, Eletrobrás ON -8%, Valid ON -8%, Eletrobrás PN -6%, Sid Nacional ON -6%, Sanepar PN -5%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2017 em reais: Equip Mecânicos +118%, Têxtil e Vestuário +95%, Educação +76%, Veículos e Peças +64%, Varejo +61%, Siderúrgica +58%, Mineração +48%, Imobiliário +45%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Geração de Energia +4%, Transmissão de Energia +7%, Alimentos e Bebida +7%, Telecoms +8%, Saneamento +9%, Hidrocarbonetos +13%, Seguros +20%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2016)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 13/10/2017

IBOVESPA: 76989     VALORIZACAO NO ANO: 28%     US$1: R$ 3,16     NTNB2026: 4,71%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CIELO            CIEL3      22.26    2   -4   3.7  5.65 14.4 0.37 0.393  0.63 2    0
 ELETROPAULO      ELPL4      14.84   -1   31   2.2  0.91 32.5 0.03 0.028  0.82 2    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      37.59    2    7   6.6  3.43 10.9 0.26 0.316  0.19 2    0
 CIA HERING       HGTX3      30.00    4   98   2.5  3.94 16.8 0.21 0.234 -0.15 2    0
 ITAUSA           ITSA4      11.35    0   37   3.7  1.71  9.2 0.17 0.187  0.00 2    0
 COMGAS           CGAS5      53.10    1   16   2.4  2.75 11.9 0.20 0.232  0.76 2    0
 BRASIL           BBAS3      37.42    1   33   3.4  1.31 10.6 0.13 0.123  0.00 2    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      68.45   -2    6   7.2  1.05  6.0 0.14 0.176  0.06 2    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      44.63    0   32   3.1  2.40 12.8 0.18 0.188  0.00 2    0
 BRADESCO         BBDC4      36.62    1   39   2.3  2.09 13.5 0.15 0.154  0.00 2    0
 GRENDENE         GRND3      26.69    0   52   4.5  2.71 11.9 0.18 0.228 -0.40 2    0
 COELCE           COCE5      54.04    0    8   5.4  1.72  9.3 0.18 0.185  0.39 2    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      29.15    0    3   5.8  6.70 13.9 0.45 0.484  0.00 2    0
 ODONTOPREV       ODPV3      15.73    1   25   4.1  9.14 16.9 0.70 0.541 -0.61 2    0
 BRADESCO         BBDC3      34.88    0   32   2.4  1.99 12.9 0.15 0.154  0.00 2    0
 CEMIG            CMIG4       8.38    1    9   3.3  0.79 15.0 0.07 0.052  1.02 2    0
 EMBRAER          EMBR3      17.42   -3    9   2.0  0.98 16.2 0.05 0.061  0.19 2    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      38.38    0   43   3.3  1.74 12.2 0.13 0.143  0.00 2    0
 LOJAS RENNER     LREN3      36.80   -1   75   1.5  9.28 38.1 0.19 0.244  0.37 2    0
 SER EDUCA        SEER3      34.15    3   83   1.0  3.89 15.6 0.26 0.249 -0.05 2    0
 CCR SA           CCRO3      18.37    5   15   5.1  4.34 13.9 0.23 0.313  3.22 2   -2
 WHIRLPOOL        WHRL4       3.80   -5   26   1.8  2.18 15.8 0.12 0.137 -0.16 2    0
 NATURA           NATU3      30.12   -3   31   4.8  9.55 16.7 0.52 0.570  2.10 2    0
 VALE             VALE5      30.39    3   30   2.8  1.17 12.6 0.12 0.093  0.61 2    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      49.54   -1   29   1.3  3.61 19.1 0.17 0.188 -0.05 2    0
 ESTACIO PART     ESTC3      31.39   -3   99   1.9  3.45 16.0 0.21 0.216  0.25 2    0
 MRV              MRVE3      14.48    4   32   2.4  1.20 12.2 0.10 0.099  0.10 2    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      28.68    4   73   3.1  1.23  9.2 0.11 0.134 -0.32 2    0
 EZTEC            EZTC3      24.24    2   55   0.9  1.45 25.7 0.04 0.056 -0.07 2    0
 FRAS-LE          FRAS4       5.95   -1   38   1.9  1.64 16.0 0.10 0.102 -0.35 2    0
 LOCALIZA         RENT3      57.81   -2   77   1.0  5.28 25.2 0.21 0.209  0.95 2    0
 FERBASA          FESA4      15.34    0   98   3.7  0.88  7.2 0.19 0.123 -0.17 2    0
 CSU CARDSYST     CARD3      11.07    2  126   2.9  2.18 11.5 0.17 0.189  0.23 2    0
 AREZZO           ARZZ3      52.97    5  111   1.4  7.01 32.8 0.18 0.213 -0.20 2    0
 AMBEV            ABEV3      22.13    5   35   2.3  7.28 30.6 0.18 0.238  0.06 2   -2
 EQUATORIAL       EQTL3      62.44    2   15   1.7  2.95 26.5 0.08 0.111  0.36 2    0
 SCHULZ           SHUL4       7.80    4   84   1.6  1.05 14.4 0.07 0.073  0.20 2    0
 COPEL            CPLE6      28.20   -2    3   3.8  0.51  8.4 0.07 0.061  0.50 2    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      51.00    0   16   2.7  1.25 22.5 0.05 0.056  0.06 2    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      15.56    1   16   3.3  1.21 14.4 0.07 0.084  0.39 2    0
 BRADESPAR        BRAP4      24.65    1   66   2.1  1.03 17.9 0.07 0.058 -0.03 2    0
 GERDAU MET       GOAU4       5.67    6   18   2.7  0.61 13.2 0.07 0.046  0.65 2    0
 WEG              WEGE3      22.95    3   48   1.6  5.83 31.5 0.17 0.185  0.17 2    0
 TAESA            TAEE1      22.47   -1    8   6.9  1.83 11.5 0.13 0.159  0.74 2    0
 SUL AMERICA      SULA1      17.74    0   14   1.9  1.31 13.0 0.08 0.100  0.00 2    0
 ALPARGATAS       ALPA4      17.70    8   77   2.2  3.80 18.0 0.22 0.210  0.04 2    0
 SANEPAR          SAPR4      10.22   -2   -5   4.9  1.06  7.7 0.15 0.137  0.43 2    0
 KROTON           KROT3      19.44   -4   46   1.6  2.15 17.7 0.14 0.122 -0.06 2    0
 VALID            VLID3      20.50   -2   -8   1.8  1.47 28.7 0.02 0.051  0.40 2    0
 SABESP           SBSP3      32.41   -4   13   2.0  1.35 14.3 0.12 0.095  0.65 2    0
 PETROBRAS        PETR4      16.08    2    8   1.5  0.81 23.2 0.04 0.035  1.24 2    0
 RANDON           RAPT4       7.80    5  126   0.4  1.86 71.3 0.03 0.026  0.32 2    0
 GERDAU           GGBR4      11.44    6    6   1.9  0.78 15.7 0.07 0.050  0.60 2   -2
 USIMINAS         USIM5      10.32   10  152   1.0  0.91 34.0 0.03 0.027  0.31 2    0
 WILSON SONS      WSON3      42.00    2   25   2.3  1.78 16.5 0.13 0.108  0.51 2    0
 ULTRAPAR         UGPA3      78.03    0   14   1.7  4.72 29.9 0.14 0.158  0.35 2    0
 ECORODOVIAS      ECOR3      12.25    4   49   1.4 11.96 30.7 0.61 0.390  7.48 2    0
 TIM PART         TCSL4      11.93    2   52   0.7  1.65 32.8 0.04 0.050  0.06 2    0
 CELESC           CLSC4      21.02    1   32   0.9  0.39 28.6 0.00 0.014 -0.06 2    0
 MARCOPOLO        POMO4       4.37   -6   59   0.7  2.14 59.6 0.02 0.036  0.46 2    0
 COPASA           CSMG3      43.64    0   20   3.3  0.90 10.6 0.08 0.085  0.47 2    2
 CESP             CESP6      14.22    1    5   2.1  0.64 19.5 0.03 0.033  0.01 2    0
 COSAN            CSAN3      39.42    4    3   1.0  1.78 28.9 0.03 0.062  0.48 2    0
 BRASKEM          BRKM5      45.91    0   34   5.2  5.63  8.8 0.89 0.638  8.97 2    0
 TOTVS            TOTS3      31.11    2   29   1.5  3.97 38.0 0.10 0.105  0.36 2    0
 TEGMA            TGMA3      21.05   -1  174   1.4  3.48 42.0 0.15 0.083  0.26 2    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      27.38    0    9   2.2  3.34 27.4 0.09 0.122  1.53 2    0
 SANTANDER BR     SANB4      13.06    1   30   5.1  1.61 15.1 0.12 0.107  0.00 2    0
 METAL LEVE       LEVE3      22.00    2    6   3.1  2.14 22.2 0.14 0.096  0.20 2    0
 IND ROMI         ROMI3       6.42   -1  152   1.5  0.65 20.9 0.04 0.031  0.35 2    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR5      77.65   -1   42   0.5  2.03 49.7 0.06 0.041  0.06 2    0
 FLEURY           FLRY3      30.95    4   74   1.5  5.92 30.8 0.21 0.192  0.28 2    0
 GUARARAPES       GUAR4     177.98   13  212   1.1  2.99 24.4 0.10 0.122  0.18 2    0
 JBS-FRIBOI       JBSS3       8.65    1  -24   1.1  0.97 26.9 0.07 0.036  1.88 1    0
 SUZANO PAPEL     SUZB5      20.34    3   43   1.1  2.05 25.6 0.12 0.080  1.02 2    2
 DIMED            PNVL3     485.00    1  -28   0.7  5.44 35.0 0.14 0.155  0.17 2    0
 DURATEX          DTEX3      10.20    3   50   0.4  1.53 90.8 0.01 0.017  0.45 2    0
 ETERNIT          ETER3       1.11   -3  -16   0.0  0.46  0.0 -.12 0.000  0.25 2    0
 LINX             LINX3      21.00    7   23   1.0  2.98 34.4 0.08 0.086 -0.45 2    2
 LOJAS AMERICANAS LAME3      16.16   -1   30   0.1  6.00  299 -.03 0.020  2.30 2    0
 ELETROBRAS       ELET6      24.36    1   -6   2.3  0.72 15.8 0.07 0.045  0.89 2    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      23.10    2   98   0.6  1.34 70.5 0.02 0.019  1.30 2    0
 ELETROBRAS       ELET3      21.02    1   -8   2.6  0.62 13.6 0.07 0.045  0.89 2    0
 RAIADROGASIL     RADL3      78.40    0   28   0.6  8.63 56.3 0.16 0.153  0.05 2    2
 KLABIN           KLBN4       3.46   -1   21   1.4  2.22 31.5 0.06 0.070  1.69 2    0
 ENERGISA         ENGI1      25.47    0   38   1.8  2.34 32.5 0.10 0.072  1.06 2    0
 DASA             DASA3      26.75   -1   51   0.5  2.82 46.2 0.06 0.061  0.24 2    0
 LOCAMERICA       LCAM3      13.47    1  126   1.3  2.40 26.4 0.10 0.091  2.07 2    3
 SARAIVA          SLED4       4.47   -2   20   0.0  0.25  0.0 -.07 0.000  0.44 2    0
 SID NACIONAL     CSNA3      10.22    0   -6   0.0  1.72  0.0 -.13 0.000  0.00 3    0
 LE LIS BLANC     LLIS3      41.50   -1   88   0.1  1.15  263 0.00 0.004  0.39 2    0
 MILLS            MILS3       4.59   -4   17   0.0  0.86  0.0 -.16 0.000  0.12 2    0
 FIBRIA           FIBR3      51.59   11   62   0.3  2.07 86.0 0.01 0.024  1.87 2    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      14.26    2   39   0.0  0.93  0.0 -.05 0.000  0.28 2    0
 DIRECIONAL       DIRR3       6.32    5   39   0.0  0.57  0.0 -.07 0.000  0.19 2    0
 POSITIVO TEC     POSI3       3.38   -1   21   0.0  0.52  0.0 -.02 0.000  0.36 2    0
 B2W DIGITAL      BTOW3      21.25  -13  108   0.0  2.40  0.0 -.14 0.000  0.75 2    2
 HELBOR           HBOR3       2.28   -4   48   0.0  0.57  0.0 -.20 0.000  1.01 2    0
 BRF FOODS        BRFS3      46.66    1   -3   0.0  3.28  0.0 -.08 0.000  0.98 2    2
 GAFISA           GFSA3      14.79    6  -41   0.0  0.29  0.0 -.33 0.000  0.83 2    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           249       360       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          19.5      19.5      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           1.9      35.2      1.3
                                -------------------------
Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2017 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2017  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2017
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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