AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2018 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

3 - TOP20: análises de ações no topo das 100MAIS

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 10/08/18)

Índice Bovespa em 2017 em reais: 0%.

Maiores altas em 2018 em reais: Suzano Papel ON +144%, Fer Heringer ON +133%, Eletropaulo ON +85%, Fibria ON +57%, Locamerica ON +52%, Porto Seguro ON +43%, Magnesita ON +35%, B2W Digital ON +33%, Gerdau PN +30%, Gerdau Met PN +30%.

Maiores baixas: Mills ON -50%, Helbor ON -46%, Kroton ON -46%, Ultrapar ON -45%, BRF Foods ON -44%, Ser Educa ON -43%, Cia Hering ON -41%, Rossi Resid ON -41%, Gafisa ON -40%, Cielo ON -4%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2018 em reais: Papel e Celulose +67%, Petroquímico +30%, Mineração +14%, Distribuição de Energia +14%, Siderúrgica +14%, Seguros +14%, Equip Elétricos +5%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Educação -39%, Construção -30%, Têxtil e Vestuário -24%, Imobiliário -22%, Alimentos e Bebida -20%, Saneamento -19%, Telecoms -15%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 10/08/2018

IBOVESPA:  76514     VALORIZACAO NO ANO: 0%     US$1: R$ 3,85     NTNB2026: ?

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CEMIG            CMIG4       7.77   -7   13   9.6  0.66  5.2 0.13 0.129  0.86 1    4
 CIELO            CIEL3      14.12   -2  -40   5.4  3.21 10.2 0.31 0.316  0.21 2    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      23.10   -9  -19   7.6  4.98 10.7 0.42 0.467  0.00 2    0
 CIA HERING       HGTX3      15.12    0  -41   4.4  1.94 10.5 0.15 0.186 -0.10 2    0
 TAESA            TAEE1      19.40   -5   -9  12.1  1.52  6.7 0.22 0.225  0.68 2    8
 CCR SA           CCRO3      10.05   -7  -38   7.2  2.36  8.9 0.21 0.265  1.42 1    0
 COPEL            CPLE6      19.35  -10  -22   7.1  0.34  4.3 0.09 0.079  0.56 1    4
 ITAUSA           ITSA4      10.01   -9    2   4.8  1.70  8.4 0.20 0.202  0.00 1    0
 SID NACIONAL     CSNA3       9.16   -5    9  17.4  1.82  3.4 0.76 0.535  3.06 2    0
 BRASIL           BBAS3      31.75   -7    0   4.5  0.97  7.7 0.13 0.126  0.00 2    0
 BRADESCO         BBDC4      28.82  -10   -6   2.9  1.71 11.4 0.16 0.150  0.00 2    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      21.54   -1  -25   4.0  0.87  7.4 0.09 0.118 -0.27 2    0
 SARAIVA          SLED4       3.03   -5  -29   2.5  0.19 11.2 0.01 0.017  0.59 1    0
 SANEPAR          SAPR4       8.47   -2  -28   7.5  0.81  5.3 0.17 0.153  0.42 2    2
 TELEF BRASIL     VIVT4      40.47   -3  -17   7.3  0.96  8.2 0.12 0.117  0.06 2    0
 NATURA           NATU3      26.05  -12  -21   1.5  4.98 26.0 0.05 0.192  3.46 2    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      43.23   -8    2   2.7  2.28 13.7 0.16 0.167  0.00 2    0
 KROTON           KROT3       9.96  -14  -46   3.6  1.04  8.2 0.12 0.127 -0.09 1    0
 COELCE           COCE5      43.61   -8  -20   4.9  1.23  9.4 0.12 0.132  0.41 2    3
 COMGAS           CGAS5      58.41   -6   -3   3.3  3.35 11.6 0.25 0.289  1.23 2   -4
 ENGIE BRASIL     EGIE3      37.29   -1    5   7.5  3.34 10.1 0.30 0.331  0.71 2    2
 BRADESCO         BBDC3      25.43  -11  -13   3.3  1.51 10.1 0.16 0.150  0.00 2    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      59.00   -3  -12   5.7  0.91  7.5 0.09 0.122  0.12 2    0
 LOJAS RENNER     LREN3      29.56   -5  -17   2.4  6.10 22.0 0.22 0.278  0.23 2   -2
 PORTO SEGURO     PSSA3      51.80    4   43   2.7  2.28 12.5 0.17 0.182  0.00 2    0
 SUL AMERICA      SULA1      21.94   -1   18   2.2  1.45 11.3 0.09 0.129  0.00 2    0
 GRENDENE         GRND3       7.45   -7  -21   4.9  2.10 11.0 0.14 0.190 -0.45 2    0
 LE LIS BLANC     LLIS3      26.84    0  -17   3.3  0.63  9.9 0.05 0.064  0.29 2    0
 CELESC           CLSC4      30.70    1   13   3.4  0.62  7.9 0.15 0.079 -0.04 1    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       5.80   -2   16   1.8  3.76 19.4 0.13 0.194 -0.39 1    0
 CSU CARDSYST     CARD3       6.68  -10  -32   5.2  1.17  6.6 0.14 0.177  0.03 2    0
 MRV              MRVE3      13.34   -3  -11   3.4  1.06  8.3 0.12 0.127  0.48 2    0
 EQUATORIAL       EQTL3      57.70   -6  -12   2.7  2.31 18.3 0.07 0.126  0.49 2    4
 FERBASA          FESA4      18.74   -3   -8   4.2  1.01  6.6 0.16 0.152 -0.29 1    0
 TEGMA            TGMA3      19.06    3   -4   4.4  2.76 13.1 0.19 0.211  0.16 2    5
 ESTACIO PART     ESTC3      24.21  -11  -26   2.2  2.49 13.3 0.27 0.187  0.01 1    0
 EZTEC            EZTC3      16.95   -6  -22   1.9  1.10 11.9 0.01 0.093 -0.13 1    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      36.80   -9  -29   1.7  2.43 14.4 0.11 0.169 -0.12 1    0
 SABESP           SBSP3      25.00   -5  -27   2.7  0.94 10.3 0.08 0.091  0.56 2    2
 SCHULZ           SHUL4       7.48    0    9   2.6  0.93  8.8 0.11 0.106  0.23 2    0
 PETROBRAS        PETR4      19.59   -7   22   3.9  0.91  9.1 0.12 0.100  1.04 2    3
 ECORODOVIAS      ECOR3       7.60   -8  -38   5.0  6.82 10.3 0.72 0.664  5.72 2    0
 AREZZO           ARZZ3      41.85   -4  -23   1.8  5.62 25.1 0.18 0.224 -0.23 2    0
 IND ROMI         ROMI3       6.26    3  -19   7.3  0.58  4.1 0.14 0.144  0.20 2    2
 SER EDUCA        SEER3      17.71   -1  -43   1.3  1.54 11.9 0.17 0.129 -0.38 2    0
 GERDAU MET       GOAU4       7.51   -3   30   3.2  0.80 11.0 0.09 0.072  0.59 2    0
 DURATEX          DTEX3       9.95   -6    8   2.1  1.37 15.5 0.08 0.088  0.44 2    0
 VALE             VALE3      51.71   -2   28   1.6  1.66 20.8 0.07 0.080  0.08 2    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      21.30   -3   10   4.6  2.32 13.9 0.19 0.167  1.51 1    0
 LOCALIZA         RENT3      23.22   -7    5   1.1  5.41 24.0 0.22 0.225  1.48 2    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      13.50   -5   -4   5.1  1.01  9.5 0.11 0.106  0.48 2    2
 ULTRAPAR         UGPA3      40.88  -10  -45   2.3  2.40 22.1 0.07 0.109  0.75 2    0
 GERDAU           GGBR4      16.07   -6   30   2.1  1.08 14.5 0.09 0.075  0.55 2    0
 FRAS-LE          FRAS4       4.71   -2  -12   3.8  1.24  9.4 0.16 0.131 -0.33 2   -5
 WEG              WEGE3      17.33   -4   -7   1.9  4.86 27.6 0.17 0.176 -0.08 2   -2
 ODONTOPREV       ODPV3      12.93   -5  -19   2.7  6.92 24.6 0.29 0.282 -0.47 2   -2
 PAO DE ACUCAR    PCAR5      78.18   -9   -1   1.4  1.94 18.4 0.12 0.105  0.06 2    0
 GUARARAPES       GUAR4      88.50   -1  -37   1.9  1.36 13.0 0.07 0.104  0.13 2    6
 TIM PART         TCSL4      11.35   -8  -13   1.3  1.49 18.9 0.06 0.079  0.05 2    0
 ENERGISA         ENGI1      27.85   -9    2   2.7  2.36 20.5 0.11 0.115  1.30 2    4
 SANTANDER BR     SANB4      15.90   -8   20   6.6  1.88 11.6 0.18 0.162  0.00 2    0
 POSITIVO TEC     POSI3       2.65   -4  -15   1.4  0.45 24.6 0.02 0.018  0.28 1    0
 VALID            VLID3      19.02    6    3   3.2  1.27 17.6 0.06 0.072  0.50 2   -3
 AMBEV            ABEV3      18.91   -2  -11   2.4  5.69 28.8 0.18 0.198  0.16 2   -2
 COPASA           CSMG3      41.86   -1   -4   3.6  0.87  9.3 0.09 0.093  0.43 2    0
 RANDON           RAPT4       6.97   -5   -3   1.8  1.63 16.9 0.10 0.096  0.29 2   -4
 BR MALLS         BRML3       9.51   -9  -25   0.8  0.81 32.2 0.04 0.025  0.15 2   -6
 COSAN            CSAN3      36.80   -7  -11   1.7  1.63 16.8 0.06 0.097  0.63 2   -8
 MARCOPOLO        POMO4       3.78   -2   -5   1.4  1.73 27.3 0.05 0.063  0.41 2   -4
 FLEURY           FLRY3      26.41   -6  -11   1.9  4.93 22.0 0.22 0.224  0.22 2    0
 ALPARGATAS       ALPA4      12.13   -6  -30   2.2  2.64 19.8 0.13 0.133  0.01 2   -3
 BRADESPAR        BRAP4      28.58  -10    0   1.1  1.17 32.8 -.13 0.036  0.01 1    0
 LINX             LINX3      17.71   -4  -17   1.1  2.51 34.5 0.08 0.073 -0.37 2   -4
 METAL LEVE       LEVE3      28.00   -3   17   4.7  2.54 15.7 0.20 0.162  0.01 1    0
 MAGNESITA        MAGG3      68.15    0   35   1.7  1.67 13.5 0.20 0.123  0.83 1    0
 JBS-FRIBOI       JBSS3       8.30  -11  -15   1.4  0.90 22.1 0.08 0.041  1.73 1    0
 DIMED            PNVL3     339.99    0  -15   1.0  3.53 22.4 0.12 0.158  0.23 1    0
 BRASKEM          BRKM5      55.59    0   30   2.2  7.70 24.0 0.56 0.320  3.09 2    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      12.89   -9   -2   0.3  4.37  120 0.02 0.036  0.91 2    0
 DASA             DASA3      26.00   -4   -5   0.8  2.37 31.9 0.10 0.074  0.36 1   -2
 TOTVS            TOTS3      27.60   -4   -8   1.4  3.41 41.5 0.10 0.082  0.22 2   -2
 WILSON SONS      WSON3      47.35    1   18   1.6  1.80 24.9 0.05 0.072  0.39 2   -7
 USIMINAS         USIM5       7.91  -13  -13   0.7  0.70 41.8 0.02 0.017  0.28 2   -4
 ELETROBRAS       ELET3      15.22  -15  -21   1.0  0.49 36.4 0.00 0.013  0.88 1    0
 DIRECIONAL       DIRR3       6.89   -4   22   0.0  0.70  0.0 -.02 0.000  0.26 1    0
 ELETROBRAS       ELET6      17.25  -13  -24   0.9  0.55 41.3 0.00 0.013  0.88 1   -3
 CESP             CESP6      16.66   -5   26   0.6  0.77 68.7 0.00 0.011  0.01 1   -5
 FIBRIA           FIBR3      75.30    2   57   0.7  2.78 37.6 0.05 0.074  0.86 2   -4
 CYRELA REALTY    CYRE3      11.63   -6  -12   0.0  0.82  0.0 -.03 0.000  0.21 2    4
 RAIADROGASIL     RADL3      76.50   -1  -17   0.7  7.67 50.7 0.16 0.151  0.11 2   -5
 IOCHP-MAXION     MYPK3      22.81    0   -1   0.6  1.21 72.5 0.02 0.017  0.87 2   10
 ELETROPAULO      ELPL3      30.30   -6   85   0.0  1.96  0.0 -.13 0.000  0.37 2    0
 HELBOR           HBOR3       1.06   -8  -46   0.0  0.37  0.0 -.21 0.000  0.95 1    0
 MILLS            MILS3       2.06   -9  -50   0.0  0.47  0.0 -.20 0.000  0.20 2    0
 LOCAMERICA       LCAM3      29.10    4   52   0.8  2.19 43.1 0.05 0.051  2.09 1   -4
 EMBRAER          EMBR3      18.37   -2   -8   0.0  0.90  0.0 -.07 0.000  0.13 2    0
 GAFISA           GFSA3      12.20   -1  -40   0.0  0.59  0.0 -.19 0.000  1.26 2    0
 LOJAS MARISA     AMAR3       4.56    6  -37   0.0  1.06  0.0 -.18 0.000  0.57 2    2
 PROFARMA         PFRM3       4.95   -5  -34   0.0  0.59  0.0 -.01 0.000  0.76 2    0
 B2W DIGITAL      BTOW3      27.30  -14   33   0.0  3.36  0.0 -.12 0.000  0.45 2    0

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 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           209       360       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          15.5      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.8      35.2      1.3
                                -------------------------
 
Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2018 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2018  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2018
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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