AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2018 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

3 - TOP20: análises de ações no topo das 100MAIS

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 13/07/18)

Índice Bovespa em 2017 em reais: 0%.

Maiores altas em 2018 em reais: Fer Heringer ON +186%, Suzano Papel ON +137%, Eletropaulo ON +99%, Fibria ON +51%, B2W Digital ON +40%, Cesp PN +37%, Locamerica ON +32%, Vale ON +25%, Gerdau PN +25%, Magnesita ON +24%.

Maiores baixas: Gafisa ON -49%, Ser Educa ON -46%, Mills ON -45%, Cia Hering ON -44%, Ultrapar ON -43%, Lojas Marisa ON -41%, Helbor ON -41%, Guararapes PN -39%, Kroton ON -39%, BRF ON -38%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2018 em reais: Papel e Celulose +64%, Petroquímico +23%, Distribuição de Energia +18%, Mineração +14%, Siderúrgica +10%, Seguros +5%, Equip Elétricos +1%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Educação -34%, Construção -24%, Têxtil e Vestuário -23%, Imobiliário -21%, Saneamento -20%, Informática -15%, Alimentos e Bebida -14%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 13/07/2018

IBOVESPA:  76594     VALORIZACAO NO ANO: 0%     US$1: R$ 3,87     NTNB2026: 5,63%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CIELO            CIEL3      16.90    6  -28   4.8  3.99 11.4 0.35 0.349  0.21 1   -2
 CEMIG            CMIG4       7.88    2   15   9.4  0.67  5.2 0.13 0.129  0.86 1    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      25.19    2  -12   7.3  5.14 11.1 0.36 0.465  0.00 1    0
 CCR SA           CCRO3      10.40    3  -36   6.9  2.44  9.2 0.21 0.265  1.42 1    2
 SID NACIONAL     CSNA3       8.02    1   -4  13.2  1.56  4.5 0.84 0.350  3.06 1    0
 COMGAS           CGAS5      61.95    6    3   3.7  3.68 10.1 0.33 0.363  1.23 1    0
 BRASIL           BBAS3      31.13    6   -2   4.8  0.97  7.3 0.12 0.133  0.00 1    0
 ITAUSA           ITSA4      10.13    4    3   4.8  1.72  8.5 0.20 0.202  0.00 1   -3
 CIA HERING       HGTX3      14.28   -1  -44   4.7  1.87  9.7 0.11 0.193 -0.10 1    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      44.26    5    4   2.9  2.40 13.0 0.19 0.184  0.00 1    0
 TAESA            TAEE1      19.57   -1   -8   8.4  1.48  9.8 0.19 0.151  0.68 1    4
 COELCE           COCE5      49.89    2   -9   5.1  1.45  9.0 0.13 0.162  0.41 1    2
 BRADESCO         BBDC4      29.07    3   -6   2.9  1.71 11.6 0.16 0.148  0.00 1   -2
 NATURA           NATU3      30.08    0   -9   1.9  7.48 20.7 0.06 0.361  3.46 1    0
 SARAIVA          SLED4       3.30    3  -22   2.3  0.21 12.1 0.01 0.017  0.59 1    0
 BRADESCO         BBDC3      25.75    2  -12   3.2  1.51 10.2 0.16 0.148  0.00 1    0
 SANEPAR          SAPR4       8.58   -5  -27   7.0  0.81  5.7 0.14 0.143  0.42 1    0
 COPEL            CPLE6      21.32   -5  -15   6.5  0.38  4.8 0.09 0.079  0.56 1    0
 GRENDENE         GRND3       8.26   -2  -13   5.0  2.31 10.7 0.19 0.215 -0.45 1    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      60.40    2  -10   5.8  0.89  7.3 0.08 0.121  0.12 1    0
 KROTON           KROT3      11.22    0  -39   3.2  1.17  9.3 0.12 0.127 -0.09 1    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      42.69    6   18   3.3  1.77 10.2 0.15 0.174  0.00 1   -2
 ENGIE BRASIL     EGIE3      36.28    6    2   6.8  3.24 11.3 0.27 0.287  0.71 1    0
 SUL AMERICA      SULA1      20.45    3   10   2.5  1.37  9.9 0.10 0.138  0.00 1    0
 ECORODOVIAS      ECOR3       8.20    4  -33   4.0  6.10 12.8 0.78 0.477  5.72 1    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      13.89    1   -1   5.0  1.04  9.9 0.11 0.105  0.48 1    0
 FRAS-LE          FRAS4       4.85    2  -10   4.4  1.26  8.3 0.22 0.152 -0.33 1    0
 ODONTOPREV       ODPV3      14.05    7  -12   3.2  7.80 21.1 0.34 0.369 -0.47 1    0
 VALE             VALE3      50.31    0   25   2.2  1.76 14.9 0.14 0.118  0.08 1    0
 CELESC           CLSC4      28.45   -3    5   3.6  0.58  7.3 0.15 0.079 -0.04 1    0
 COSAN            CSAN3      38.26    6   -8   2.6  1.59 10.6 0.14 0.150  0.63 1    0
 MRV              MRVE3      13.13    4  -13   3.6  1.04  7.8 0.11 0.133  0.48 1    0
 SCHULZ           SHUL4       6.79    9   -1   3.0  0.87  7.7 0.10 0.113  0.23 1    0
 SER EDUCA        SEER3      16.75    6  -46   1.5  1.50 10.7 0.15 0.140 -0.38 1    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       5.45   -7    9   1.9  3.53 18.2 0.13 0.194 -0.39 1    0
 LOCALIZA         RENT3      23.73    4    8   1.1  5.76 24.2 0.26 0.238  1.48 1    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      38.04    0  -27   1.7  2.51 14.9 0.11 0.169 -0.12 1    0
 LOJAS RENNER     LREN3      30.67    3  -14   1.8  6.68 29.2 0.14 0.229  0.23 1    0
 RANDON           RAPT4       6.66    3   -7   1.8  1.55 16.9 0.12 0.092  0.29 1    0
 ELETROPAULO      ELPL3      32.47    0   99   1.4  3.00 51.7 -.01 0.058  0.37 1    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      21.30   -4  -25   3.6  0.89  8.2 0.04 0.108 -0.27 1    0
 VALID            VLID3      17.48   -3   -6   3.2  1.25 18.1 0.08 0.069  0.50 1    2
 FERBASA          FESA4      21.07    9    3   3.7  1.13  7.5 0.16 0.152 -0.29 1    0
 CSU CARDSYST     CARD3       7.48    2  -24   4.8  1.33  7.1 0.14 0.188  0.03 1    0
 AREZZO           ARZZ3      44.25   -1  -19   1.7  5.75 26.7 0.16 0.215 -0.23 1    0
 ESTACIO PART     ESTC3      26.99    2  -18   2.0  2.78 14.9 0.27 0.187  0.01 1    0
 EZTEC            EZTC3      17.60    4  -19   1.9  1.14 12.3 0.01 0.093 -0.13 1    0
 SANTANDER BR     SANB4      14.60    5   10   7.4  1.76 10.3 0.18 0.170  0.00 1    0
 PETROBRAS        PETR4      18.11    1   12   2.9  0.87 12.1 0.10 0.071  1.04 1    0
 SABESP           SBSP3      23.93   -2  -30   3.6  0.90  7.7 0.13 0.117  0.56 1    0
 BR MALLS         BRML3      10.52    3  -17   0.8  0.89 34.4 0.05 0.026  0.15 1    0
 AMBEV            ABEV3      18.44    2  -13   2.3  5.94 30.5 0.21 0.195  0.16 1    0
 FLEURY           FLRY3      27.70    2   -6   1.9  5.46 22.4 0.24 0.244  0.22 1    0
 GERDAU           GGBR4      15.51    0   25   1.5  1.11 20.4 0.07 0.054  0.55 1    0
 USIMINAS         USIM5       8.32    3   -9   1.3  0.73 24.8 0.04 0.030  0.28 1    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      22.05    1   14   4.5  2.40 14.4 0.19 0.167  1.51 1    0
 LE LIS BLANC     LLIS3      27.39    4  -16   3.9  0.65  8.3 0.04 0.079  0.29 1    0
 MARCOPOLO        POMO4       3.76    5   -6   1.4  1.80 28.4 0.06 0.064  0.41 1    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      44.31   -1   -9   3.7  1.06 16.3 0.06 0.065  0.06 1    0
 EQUATORIAL       EQTL3      57.00   -4  -13   3.2  2.34 15.8 0.05 0.148  0.49 1    0
 WEG              WEGE3      17.15    5   -8   1.7  5.26 29.5 0.17 0.178 -0.08 1   -2
 GERDAU MET       GOAU4       7.15    2   23   2.2  0.81 15.7 0.07 0.052  0.59 1    0
 LINX             LINX3      17.81    6  -17   1.2  2.52 31.5 0.09 0.080 -0.37 1    0
 ALPARGATAS       ALPA4      12.40   -1  -29   2.7  2.66 16.0 0.21 0.166  0.01 1    0
 POSITIVO TEC     POSI3       2.45   -1  -21   1.5  0.42 22.7 0.02 0.018  0.28 1    0
 COPASA           CSMG3      41.61   -1   -4   3.8  0.83  9.0 0.10 0.093  0.43 1    0
 TEGMA            TGMA3      16.60    3  -16   3.6  2.37 16.2 0.12 0.146  0.16 1    0
 WILSON SONS      WSON3      42.70    3    7   3.0  1.63 13.4 0.11 0.121  0.39 1    0
 TIM PART         TCSL4      13.47    2    3   1.0  1.78 24.8 0.05 0.072  0.05 1    0
 ENERGISA         ENGI1      29.57    0    8   2.6  2.57 21.4 0.13 0.120  1.30 1    0
 ULTRAPAR         UGPA3      42.93   -8  -43   2.6  2.55 19.9 0.03 0.128  0.75 1    0
 SUZANO PAPEL     SUZB3      44.24   -3  137   1.0  3.88 26.2 0.26 0.148  0.82 1    0
 FIBRIA           FIBR3      72.11   -1   51   1.0  2.62 27.7 0.16 0.095  0.86 1    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR5      78.27   -1   -1   0.9  2.02 30.5 0.06 0.066  0.06 1    0
 BRADESPAR        BRAP4      29.54    0    3   1.1  1.21 33.9 -.13 0.036  0.01 1    0
 METAL LEVE       LEVE3      27.23    2   14   4.8  2.47 15.2 0.20 0.162  0.01 1    0
 MAGNESITA        MAGG3      62.50   -1   24   1.8  1.53 12.4 0.20 0.123  0.83 1    0
 EMBRAER          EMBR3      20.66   -9    3   0.9  1.12 34.7 -.01 0.032  0.13 1    0
 DIMED            PNVL3     364.99    0   -9   0.9  3.79 24.0 0.12 0.158  0.23 1    0
 GUARARAPES       GUAR4      85.50   10  -39   2.1  1.32 11.9 0.05 0.111  0.13 1    0
 TOTVS            TOTS3      28.25    2   -5   1.4  3.59 40.8 0.11 0.088  0.22 1    0
 RAIADROGASIL     RADL3      74.75   11  -19   0.7  7.70 46.3 0.15 0.166  0.11 1    0
 DASA             DASA3      26.00    0   -5   0.8  2.37 31.9 0.10 0.074  0.36 1    0
 CESP             CESP6      18.13    9   37   0.6  0.83 74.8 0.00 0.011  0.01 1    0
 JBS-FRIBOI       JBSS3       9.40    1   -4   1.2  1.02 25.0 0.08 0.041  1.73 1    0
 BRASKEM          BRKM5      52.70    7   23   2.2  5.25 24.1 0.53 0.218  3.09 1    0
 DURATEX          DTEX3       9.75    4    6   1.0  1.41 31.8 0.03 0.044  0.44 1    0
 ELETROBRAS       ELET3      14.64    1  -24   1.0  0.47 35.0 0.00 0.013  0.88 1    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      13.07    1    0   0.4  4.48  101 0.02 0.044  0.91 1    2
 ELETROBRAS       ELET6      16.64   -1  -27   0.9  0.53 39.8 0.00 0.013  0.88 1    0
 KLABIN           KLBN4       3.26    4    4   1.4  2.38 29.5 0.07 0.081  1.56 1    0
 DIRECIONAL       DIRR3       6.73    8   19   0.0  0.68  0.0 -.02 0.000  0.26 1   -2
 IND ROMI         ROMI3       6.87   16  -11   1.8  0.67 16.7 0.01 0.040  0.20 1    0
 LOCAMERICA       LCAM3      25.43    8   32   0.9  1.92 37.6 0.05 0.051  2.09 1    0
 HELBOR           HBOR3       1.15    6  -41   0.0  0.40  0.0 -.21 0.000  0.95 1    0
 MILLS            MILS3       2.25    4  -45   0.0  0.49  0.0 -.15 0.000  0.20 1    0
 BRF FOODS        BRFS3      22.78    0  -38   0.0  1.67 3306 -.04 0.001  1.21 1    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      11.88    3  -10   0.0  0.80  0.0 -.04 0.000  0.21 1    0
 GAFISA           GFSA3      10.43   -2  -49   0.0  0.49  0.0 -.24 0.000  1.26 1    0
 COTEMINAS        CTNM4       5.90    2   -5   0.3  0.22  137 -.03 0.002  0.79 1    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           215       360       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          17.0      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.7      35.2      1.3
                                -------------------------
 
Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2018 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2018  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2018
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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