AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2018 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

3 - TOP20: análises de ações no topo das 100MAIS

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 11/10/18)

Índice Bovespa em 2017 em reais: +9%.

Maiores altas em 2018 em reais: Suzano Papel ON +122%, IRBBrasil ON +86%, Eletropaulo ON +66%, Fer Heringer ON +61%, Petrobras PN +57%, B2W Digital ON +51%, Fibria ON +51%, Porto Seguro ON +50%, Cemig PN +48%, Locamerica ON +45%.

Maiores baixas: Eternit ON -49%, Ser Educa ON -48%, Cielo ON -47%, Ultrapar ON -46%, BRF Foods ON -44%, Rossi Resid ON -43%, Mills ON -41%, CCR ON -39%, Kroton ON -39%, Gafisa ON -38%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2018 em reais: Papel e Celulose +57%, Seguros +39%, Mineração +28%, Petroquímico +22%, Distribuição de Energia +16%, Siderúrgica +14%, Bancos +12%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Educação -39%, Construção -31%, Alimentos e Bebida -22%, Informática -20%, Médico -19%, Imobiliário -18%, Têxtil e Vestuário -18%.

Índice

2 2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 11/10/2018

IBOVESPA:  82921     VALORIZACAO NO ANO: 9%     US$1: R$ 3,75     NTNB2026: 5,14%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CIELO            CIEL3      12.43    1  -47   6.1  2.82  8.9 0.31 0.316  0.21 2   -4
 CCR SA           CCRO3       9.89    6  -39   6.2  2.22 10.2 0.16 0.218  1.42 2    2
 CIA HERING       HGTX3      18.58    2  -27   3.6  2.39 12.9 0.15 0.186 -0.10 2    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      27.15    5   -5   6.4  5.85 12.5 0.42 0.467  0.00 2    0
 TAESA            TAEE1      21.20   -1   -1  11.1  1.66  7.4 0.22 0.225  0.68 2    0
 ESTACIO PART     ESTC3      22.66  -12  -31   3.5  2.25  8.4 0.28 0.267  0.01 2    2
 BRASIL           BBAS3      36.20    1   14   4.0  1.10  8.7 0.13 0.126  0.00 2    2
 ITAUSA           ITSA4      10.75    2    9   4.2  1.77  9.7 0.17 0.183  0.00 2    2
 BRADESCO         BBDC4      31.93    3    4   2.6  1.89 12.6 0.16 0.150  0.00 2    2
 GRENDENE         GRND3       7.30    4  -23   5.0  2.05 10.8 0.14 0.190 -0.45 2    0
 BRADESCO         BBDC3      27.96    1   -4   3.0  1.66 11.1 0.16 0.150  0.00 2    0
 COMGAS           CGAS5      50.94   -4  -15   3.8  2.92 10.1 0.25 0.289  1.23 2    4
 PORTO SEGURO     PSSA3      54.39   -8   50   2.6  2.40 13.1 0.17 0.182  0.00 2    5
 KROTON           KROT3      11.15   -6  -39   2.9  1.15 10.1 0.12 0.115 -0.09 2    2
 TELEF BRASIL     VIVT4      38.30   -2  -21   7.7  0.91  7.8 0.12 0.117  0.06 2   -2
 CEMIG            CMIG4      10.15   17   48   3.6  0.87 13.8 0.06 0.063  0.86 2    0
 SER EDUCA        SEER3      16.33   -4  -48   1.4  1.42 11.0 0.17 0.129 -0.38 2    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      22.61   -2  -21   3.8  0.91  7.7 0.09 0.118 -0.27 2    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      35.44   -2    0   7.9  3.18  9.6 0.30 0.331  0.71 2    0
 SID NACIONAL     CSNA3       9.14   -3    9  17.5  1.81  3.4 0.76 0.535  3.06 2    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      44.20    7  -15   1.4  2.84 17.6 0.13 0.161 -0.12 2    0
 CSU CARDSYST     CARD3       7.00    7  -29   4.9  1.23  6.9 0.14 0.177  0.03 2    0
 EZTEC            EZTC3      18.80    0  -13   1.1  1.21 21.1 0.02 0.057 -0.13 2    2
 SUL AMERICA      SULA1      23.44   -3   26   2.0  1.55 12.0 0.09 0.129  0.00 2    2
 VALID            VLID3      14.11   -1  -24   4.4  0.94 13.0 0.06 0.072  0.50 2    0
 NATURA           NATU3      28.65    4  -13   1.4  5.48 28.6 0.05 0.192  3.46 2    0
 FERBASA          FESA4      19.47   -1   -5   4.1  1.02  6.8 0.17 0.151 -0.29 2    3
 SANEPAR          SAPR4       9.30    6  -21   6.8  0.89  5.8 0.17 0.153  0.42 2    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      60.10   -4  -10   5.6  0.93  7.7 0.09 0.122  0.12 2    0
 COELCE           COCE5      45.50    1  -17   4.7  1.29  9.8 0.12 0.132  0.41 2    4
 LOJAS RENNER     LREN3      34.45    2   -3   2.1  7.11 25.6 0.22 0.278  0.23 2    0
 EQUATORIAL       EQTL3      58.81    0  -10   2.7  2.35 18.6 0.07 0.126  0.49 2    2
 MRV              MRVE3      12.23   -8  -19   3.7  0.97  7.6 0.12 0.127  0.48 2    2
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      47.50    1   12   2.5  2.51 15.1 0.16 0.167  0.00 2    0
 CELESC           CLSC4      34.94   15   29   5.8  0.68  4.6 0.14 0.148 -0.04 2    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      13.61   -1   -3   5.1  1.02  9.6 0.11 0.106  0.48 2    4
 IND ROMI         ROMI3       7.08   -1   -8   6.4  0.66  4.6 0.14 0.144  0.20 2    0
 ECORODOVIAS      ECOR3       8.13    6  -34   4.7  7.30 11.0 0.72 0.664  5.72 2    2
 COPEL            CPLE6      25.23    6    1   4.6  0.44  6.6 0.09 0.066  0.56 2    0
 AREZZO           ARZZ3      43.68    1  -20   1.7  5.87 26.2 0.18 0.224 -0.23 2    2
 SCHULZ           SHUL4       7.25    1    5   2.7  0.90  8.5 0.11 0.106  0.23 2    2
 LOCALIZA         RENT3      24.10    0    9   1.1  5.61 24.9 0.22 0.225  1.48 2    2
 TEGMA            TGMA3      19.76    5    0   4.2  2.86 13.6 0.19 0.211  0.16 2   -4
 ULTRAPAR         UGPA3      40.22    1  -46   2.4  2.37 21.7 0.07 0.109  0.75 2    2
 FRAS-LE          FRAS3       4.14   -1  -23   4.3  1.09  8.3 0.16 0.131 -0.33 2    0
 AMBEV            ABEV3      16.99   -4  -20   2.7  5.11 25.8 0.18 0.198  0.16 2    2
 SABESP           SBSP3      27.18    3  -21   2.5  1.02 11.3 0.08 0.091  0.56 2    0
 GERDAU MET       GOAU4       7.44   -4   28   3.2  0.79 10.9 0.09 0.072  0.59 2    0
 ODONTOPREV       ODPV3      12.48   -2  -22   2.8  6.68 23.7 0.29 0.282 -0.47 2    0
 WEG              WEGE3      18.43   -4   -1   1.8  5.17 29.4 0.17 0.176 -0.08 2    3
 GUARARAPES       GUAR4      99.73    8  -29   1.7  1.53 14.7 0.07 0.104  0.13 2    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      24.77   -3   28   5.1  2.57 12.6 0.18 0.205  1.51 2    0
 LE LIS BLANC     LLIS3      26.00    1  -20   3.4  0.61  9.6 0.05 0.064  0.29 2    0
 RANDON           RAPT4       7.45   -1    4   1.6  1.74 18.1 0.10 0.096  0.29 2    3
 ALPARGATAS       ALPA4      13.67    5  -22   2.0  2.97 22.3 0.13 0.133  0.01 2    0
 DURATEX          DTEX3      10.11    4   10   2.0  1.40 15.8 0.08 0.088  0.44 2   -2
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      80.30   -4    2   1.4  1.99 18.9 0.12 0.105  0.06 2    0
 MARCOPOLO        POMO4       3.61   -2  -10   1.5  1.65 26.1 0.05 0.063  0.41 2    2
 METAL LEVE       LEVE3      23.39   -4   -2   5.0  2.35 14.5 0.21 0.162  0.01 2    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      12.70    0   -3   0.3  4.30  118 0.02 0.036  0.91 2    4
 PETROBRAS        PETR4      25.29    6   57   3.0  1.17 11.7 0.12 0.100  1.04 2   -2
 COSAN            CSAN3      34.23   -2  -18   1.8  1.52 15.6 0.06 0.097  0.63 2    2
 IRBBRASIL RE     IRBR3      63.22   -1   86   2.5  5.55 25.8 0.31 0.215  0.00 2    0
 VALE             VALE3      56.48   -2   40   1.5  1.82 22.8 0.07 0.080  0.08 2    0
 COPASA           CSMG3      50.45   14   16   3.0  1.04 11.2 0.09 0.093  0.43 2   -3
 WHIRLPOOL        WHRL4       5.15   -1    3   1.3  3.34 26.2 0.08 0.127 -0.39 2    2
 CESP             CESP6      14.43    1    9   3.6  0.63 11.7 0.09 0.054  0.01 2   -2
 FLEURY           FLRY3      21.60    0  -27   2.4  4.03 18.0 0.22 0.224  0.22 2   -2
 TIM PART         TIMP3      11.43   -2  -13   1.3  1.50 19.0 0.06 0.079  0.05 2    0
 GERDAU           GGBR4      15.74    0   27   2.1  1.06 14.2 0.09 0.075  0.55 2   -2
 ENERGISA         ENGI1      30.91   -3   13   2.5  2.62 22.7 0.11 0.115  1.30 2    0
 DIMED            PNVL3     339.65    6  -15   1.0  3.49 23.1 0.13 0.151  0.23 2    0
 BRASKEM          BRKM5      52.32   -5   22   2.4  7.24 22.6 0.56 0.320  3.09 2    0
 ELETROBRAS       ELET6      23.99    6    6   3.4  0.72 10.6 0.13 0.068  0.88 2   -4
 SANTANDER BR     SANB4      18.44    1   39   5.7  2.18 13.4 0.18 0.162  0.00 2   -4
 ELETROBRAS       ELET3      19.72    5    2   4.1  0.59  8.7 0.13 0.068  0.88 2   -4
 LINX             LINX3      17.90    2  -16   1.1  2.54 34.9 0.08 0.073 -0.37 2   -2
 TOTVS            TOTS3      25.10    0  -16   1.5  3.10 37.8 0.10 0.082  0.22 2   -2
 WILSON SONS      WSON3      42.51    1    6   1.8  1.61 22.4 0.05 0.072  0.39 2    2
 B3               B3SA3      23.82   -2    5   1.8  1.97 33.5 0.08 0.059  0.00 2   -2
 SARAIVA          SLED4       2.90    2  -32   0.0  0.20  0.0 -.19 0.000  0.59 2    4
 IOCHP-MAXION     MYPK3      19.76   -2  -14   0.7  1.05 62.8 0.02 0.017  0.87 2    0
 DIRECIONAL       DIRR3       6.53   -1   16   0.0  0.67  0.0 -.02 0.000  0.26 2    2
 RAIADROGASIL     RADL3      67.48   -7  -26   0.8  6.76 44.7 0.16 0.151  0.11 2    0
 BR MALLS         BRML3      11.32    8  -11   0.7  0.96 38.4 0.04 0.025  0.15 2   -3
 MILLS            MILS3       2.42   19  -41   0.0  0.55  0.0 -.20 0.000  0.20 2    0
 LOCAMERICA       LCAM3      27.88    4   45   1.3  2.06 25.5 0.06 0.081  2.09 2   -2
 CYRELA REALTY    CYRE3      12.60    5   -5   0.0  0.89  0.0 -.03 0.000  0.21 2    0
 USIMINAS         USIM5       9.31    3    2   0.6  0.83 49.2 0.02 0.017  0.28 2   -3
 BRADESPAR        BRAP4      33.50   -4   17   0.0  1.34  0.0 -.21 0.000  0.01 2    2
 ELETROPAULO      ELPL3      27.15    0   66   0.0  1.76  0.0 -.13 0.000  0.37 2    4
 HELBOR           HBOR3       1.29   16  -34   0.0  0.49  0.0 -.28 0.000  0.95 2    0
 FIBRIA           FIBR3      72.42    0   51   0.8  2.67 36.2 0.05 0.074  0.86 2   -2
 EMBRAER          EMBR3      18.45   -4   -8   0.0  0.90  0.0 -.07 0.000  0.13 2    0
 POSITIVO TEC     POSI3       2.24   -1  -28   0.0  0.39  0.0 -.04 0.000  0.28 2   -2
 GAFISA           GFSA3      12.59    9  -38   0.0  0.61  0.0 -.19 0.000  1.26 2    0
 DASA             DASA3      26.00    0   -5   0.8  2.34 30.1 0.07 0.078  0.36 2   -2
 LOJAS MARISA     AMAR3       4.58   13  -37   0.0  1.06  0.0 -.18 0.000  0.57 2   -3
 B2W DIGITAL      BTOW3      31.02    2   51   0.0  3.81  0.0 -.12 0.000  0.45 2   -2
 PROFARMA         PFRM3       4.70    0  -37   0.0  0.56  0.0 -.01 0.000  0.76 2   -2

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           218       360       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          16.0      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.6      35.2      1.3
                                -------------------------
 
Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2018 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2018  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2018
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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