AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2018 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

3 - TOP20: análises de ações no topo das 100MAIS

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 14/09/18)

Índice Bovespa em 2017 em reais: -1%.

Maiores altas em 2018 em reais: Suzano Papel ON +178%, Fer Heringer ON +124%, Fibria ON +61%, Porto Seguro ON +58%, Eletropaulo ON +56%, Braskem PN +43%, Magnesita ON +42%, Vale ON +37%, Locamerica ON +36%, Sul America UNIT +35%.

Maiores baixas: Ser Educa ON -54%, Mills ON -50%, Rossi Resid ON -49%, Ultrapar ON -49%, Helbor ON -48%, Kroton ON -47%, Lojas Marisa ON -47%, Eternit ON -46%, CCR ON -46%, Gafisa ON -45%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2018 em reais: Papel e Celulose +81%, Petroquímico +43%, Seguros +25%, Mineração +25%, Siderúrgica +12%, Distribuição de Energia +7%, Equip Elétricos +6%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Educação -45%, Construção -37%, Imobiliário -28%, Têxtil e Vestuário -27%, Informática -26%, Alimentos e Bebida -24%, Saneamento -23%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 14/09/2018

IBOVESPA:  75429     VALORIZACAO NO ANO: -1%     US$1: R$ 4.19     NTNB2026: 5,79%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CIELO            CIEL3      14.10    0  -40   5.4  3.20 10.1 0.31 0.316  0.21 2    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      23.35   -6  -18   7.5  5.03 10.8 0.42 0.467  0.00 2    0
 BRASIL           BBAS3      27.51   -6  -14   5.2  0.84  6.6 0.13 0.126  0.00 2    0
 CIA HERING       HGTX3      14.67   -5  -43   4.5  1.88 10.2 0.15 0.186 -0.10 2    0
 TAESA            TAEE1      19.35   -2   -9  12.2  1.51  6.7 0.22 0.225  0.68 2    0
 CCR SA           CCRO3       8.70   -7  -46   7.1  1.96  9.0 0.16 0.218  1.42 2    0
 CEMIG            CMIG4       6.80   -6   -1   5.4  0.58  9.2 0.06 0.063  0.86 2    0
 ITAUSA           ITSA4       9.63   -1   -2   4.7  1.59  8.7 0.17 0.183  0.00 2    0
 SID NACIONAL     CSNA3       8.50    2    1  18.8  1.69  3.1 0.76 0.535  3.06 2    0
 CELESC           CLSC4      30.03    0   11   6.7  0.59  4.0 0.14 0.148 -0.04 2    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      42.13   -1   -1   2.8  2.22 13.4 0.16 0.167  0.00 2    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      22.79   -1  -20   3.8  0.92  7.8 0.09 0.118 -0.27 2    0
 BRADESCO         BBDC4      27.71   -3  -10   3.0  1.64 11.0 0.16 0.150  0.00 2    0
 SANEPAR          SAPR4       8.56    0  -27   7.4  0.82  5.3 0.17 0.153  0.42 2    0
 COELCE           COCE5      40.79   -1  -25   5.2  1.15  8.8 0.12 0.132  0.41 2    0
 KROTON           KROT3       9.84    1  -47   3.3  1.02  8.9 0.12 0.115 -0.09 2    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      55.55   -3  -17   6.1  0.86  7.1 0.09 0.122  0.12 2    0
 ESTACIO PART     ESTC3      21.05   -2  -36   3.8  2.09  7.8 0.28 0.267  0.01 2    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      39.98   -2  -18   7.4  0.95  8.1 0.12 0.117  0.06 2    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      36.16   -2    2   7.8  3.24  9.8 0.30 0.331  0.71 2    0
 COMGAS           CGAS5      49.30   -5  -18   3.9  2.82  9.8 0.25 0.289  1.23 2    0
 GRENDENE         GRND3       6.96   -2  -27   5.2  1.96 10.3 0.14 0.190 -0.45 2    0
 COPEL            CPLE6      20.35   -2  -18   5.8  0.35  5.4 0.09 0.066  0.56 2    2
 NATURA           NATU3      28.10   -4  -15   1.4  5.37 28.0 0.05 0.192  3.46 2    0
 BRADESCO         BBDC3      24.29   -2  -17   3.4  1.44  9.6 0.16 0.150  0.00 2    0
 LOJAS RENNER     LREN3      28.88    0  -19   2.5  5.96 21.4 0.22 0.278  0.23 2    0
 MRV              MRVE3      12.15   -5  -19   3.8  0.96  7.6 0.12 0.127  0.48 2    0
 SUL AMERICA      SULA1      25.10    2   35   1.9  1.66 12.9 0.09 0.129  0.00 2    0
 LE LIS BLANC     LLIS3      26.71    0  -18   3.3  0.63  9.9 0.05 0.064  0.29 2    0
 TEGMA            TGMA3      15.11   -8  -24   5.5  2.19 10.4 0.19 0.211  0.16 2    0
 EZTEC            EZTC3      15.85    1  -27   1.3  1.02 17.8 0.02 0.057 -0.13 2    0
 ECORODOVIAS      ECOR3       7.41   -3  -40   5.2  6.65 10.0 0.72 0.664  5.72 2    2
 CSU CARDSYST     CARD3       6.29   -3  -36   5.5  1.10  6.2 0.14 0.177  0.03 2    0
 FERBASA          FESA4      20.55    0    0   3.9  1.08  7.1 0.17 0.151 -0.29 2    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      38.50   -6  -26   1.6  2.48 15.4 0.13 0.161 -0.12 2    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      57.44   -1   58   2.4  2.53 13.9 0.17 0.182  0.00 2    0
 EQUATORIAL       EQTL3      56.49   -4  -14   2.8  2.26 17.9 0.07 0.126  0.49 2    0
 SABESP           SBSP3      23.60   -4  -31   2.9  0.89  9.8 0.08 0.091  0.56 2    0
 FRAS-LE          FRAS4       4.00   -5  -25   4.5  1.05  8.0 0.16 0.131 -0.33 2    2
 PETROBRAS        PETR4      18.79   -1   17   4.1  0.87  8.7 0.12 0.100  1.04 2    0
 SER EDUCA        SEER3      14.48   -4  -54   1.6  1.26  9.7 0.17 0.129 -0.38 2    0
 GERDAU MET       GOAU4       7.33   -6   27   3.3  0.78 10.8 0.09 0.072  0.59 2    0
 IND ROMI         ROMI3       7.24   -1   -6   6.3  0.67  4.7 0.14 0.144  0.20 2    0
 DURATEX          DTEX3       8.70   -7   -5   2.4  1.20 13.6 0.08 0.088  0.44 2    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      24.08    4   24   5.3  2.50 12.2 0.18 0.205  1.51 2    0
 SCHULZ           SHUL4       6.79   -2   -1   2.9  0.84  8.0 0.11 0.106  0.23 2    0
 VALID            VLID3      13.90   -1  -25   4.4  0.92 12.9 0.06 0.072  0.50 2    0
 AREZZO           ARZZ3      38.70   -3  -29   2.0  5.20 23.2 0.18 0.224 -0.23 2    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      12.80   -3   -9   5.4  0.96  9.0 0.11 0.106  0.48 2    0
 ULTRAPAR         UGPA3      38.23   -2  -49   2.5  2.25 20.6 0.07 0.109  0.75 2    0
 ODONTOPREV       ODPV3      12.94    1  -19   2.7  6.92 24.6 0.29 0.282 -0.47 2    0
 LOCALIZA         RENT3      21.15   -3   -4   1.2  4.93 21.9 0.22 0.225  1.48 2    0
 SANTANDER BR     SANB4      15.41    2   17   6.9  1.82 11.2 0.18 0.162  0.00 2    0
 GERDAU           GGBR4      15.26   -4   23   2.2  1.02 13.7 0.09 0.075  0.55 2    0
 RANDON           RAPT4       6.11   -5  -15   2.0  1.43 14.8 0.10 0.096  0.29 2    0
 GUARARAPES       GUAR4      84.00   -3  -40   2.0  1.29 12.4 0.07 0.104  0.13 2    0
 COPASA           CSMG3      39.30   -6   -9   3.9  0.81  8.8 0.09 0.093  0.43 2    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR5      77.30   -1   -2   1.4  1.92 18.2 0.12 0.105  0.06 2    0
 VALE             VALE3      55.20    3   37   1.5  1.77 22.2 0.07 0.080  0.08 2    0
 ELETROBRAS       ELET3      14.71   -8  -24   5.5  0.44  6.5 0.13 0.068  0.88 2    0
 CESP             CESP6      17.21    1   30   3.0  0.76 13.9 0.09 0.054  0.01 2    0
 ELETROBRAS       ELET6      17.51   -7  -23   4.6  0.53  7.7 0.13 0.068  0.88 2    2
 AMBEV            ABEV3      18.23    0  -14   2.5  5.48 27.7 0.18 0.198  0.16 2    0
 TIM PART         TCSL4      11.75   -1  -10   1.2  1.54 19.5 0.06 0.079  0.05 2    0
 ENERGISA         ENGI1      30.00   -1   10   2.6  2.54 22.1 0.11 0.115  1.30 2    0
 FLEURY           FLRY3      22.64  -11  -24   2.2  4.23 18.9 0.22 0.224  0.22 2    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       5.39    4    8   1.3  3.49 27.5 0.08 0.127 -0.39 2    0
 MARCOPOLO        POMO4       3.47   -5  -13   1.6  1.59 25.1 0.05 0.063  0.41 2    0
 COSAN            CSAN3      33.43   -3  -19   1.8  1.48 15.2 0.06 0.097  0.63 2    0
 ALPARGATAS       ALPA4      11.31   -5  -35   2.4  2.46 18.4 0.13 0.133  0.01 2    0
 METAL LEVE       LEVE3      24.51    2    3   4.8  2.46 15.2 0.21 0.162  0.01 2    0
 WEG              WEGE3      19.20   -1    4   1.7  5.39 30.6 0.17 0.176 -0.08 2    0
 LINX             LINX3      15.75   -5  -26   1.2  2.24 30.7 0.08 0.073 -0.37 2    0
 BR MALLS         BRML3       9.32    0  -27   0.8  0.79 31.6 0.04 0.025  0.15 2    0
 DIMED            PNVL3     295.00    0  -26   1.1  3.03 20.1 0.13 0.151  0.23 2    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      10.58   -5  -19   0.4  3.58 98.7 0.02 0.036  0.91 2    0
 BRASKEM          BRKM5      61.50    0   43   2.0  8.51 26.6 0.56 0.320  3.09 2    0
 TOTVS            TOTS3      23.80   -7  -20   1.6  2.94 35.8 0.10 0.082  0.22 2    2
 USIMINAS         USIM5       7.00  -12  -23   0.8  0.62 37.0 0.02 0.017  0.28 2    0
 WILSON SONS      WSON3      42.65   -1    7   1.8  1.62 22.4 0.05 0.072  0.39 2    0
 LOCAMERICA       LCAM3      26.15   -6   36   1.4  1.93 23.9 0.06 0.081  2.09 2    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      20.00  -10  -13   0.7  1.06 63.6 0.02 0.017  0.87 2    0
 ELETROPAULO      ELPL3      25.49    2   56   0.0  1.65  0.0 -.13 0.000  0.37 2    0
 DIRECIONAL       DIRR3       6.40   -5   13   0.0  0.66  0.0 -.02 0.000  0.26 2    0
 SARAIVA          SLED4       2.62   -5  -38   0.0  0.18  0.0 -.19 0.000  0.59 2    0
 DASA             DASA3      26.30    1   -4   0.8  2.37 30.5 0.07 0.078  0.36 2    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      10.31   -4  -22   0.0  0.73  0.0 -.03 0.000  0.21 2    0
 FIBRIA           FIBR3      77.00   -2   61   0.7  2.84 38.5 0.05 0.074  0.86 2    0
 RAIADROGASIL     RADL3      76.96    4  -16   0.7  7.72 51.0 0.16 0.151  0.11 2    0
 MILLS            MILS3       2.04    0  -50   0.0  0.47  0.0 -.20 0.000  0.20 2    0
 BRADESPAR        BRAP4      32.32    6   13   0.0  1.29  0.0 -.21 0.000  0.01 2   -2
 HELBOR           HBOR3       1.02    4  -48   0.0  0.38  0.0 -.28 0.000  0.95 2    0
 EMBRAER          EMBR3      19.15   -3   -4   0.0  0.94  0.0 -.07 0.000  0.13 2    0
 LOJAS MARISA     AMAR3       3.82   -4  -47   0.0  0.89  0.0 -.18 0.000  0.57 2    0
 GAFISA           GFSA3      11.20   -1  -45   0.0  0.54  0.0 -.19 0.000  1.26 2    0
 POSITIVO TEC     POSI3       2.12   -4  -32   0.0  0.37  0.0 -.04 0.000  0.28 2    0
 B2W DIGITAL      BTOW3      24.00   -6   17   0.0  2.95  0.0 -.12 0.000  0.45 2    0
 PROFARMA         PFRM3       4.30   -9  -42   0.0  0.51  0.0 -.01 0.000  0.76 2    0
 BRF FOODS        BRFS3      20.49   -5  -44   0.0  1.84  0.0 -.38 0.000  1.21 2    0
 COTEMINAS        CTNM4       5.69    0   -9   0.0  0.21  0.0 -.01 0.000  0.79 2    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           204       360       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          14.9      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.9      35.2      1.3
                                -------------------------
 
Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2018 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2018  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2018
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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