AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2018 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

3 - TOP20: análises de ações no topo das 100MAIS

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 20/04/18)

Índice Bovespa em 2017 em reais: +12%.

Maiores altas em 2018 em reais: Suzano Papel ON +101%, Eletropaulo ON +77%, Locamerica ON +58%, B2W Digital ON +53%, Fibria ON +40%, Gerdau Met PN +40%, Coteminas PN +39%, Petrobras PN +39%, Gerdau PN +37%, Localiza ON +33%.

Maiores baixas: Gafisa ON -44%, Ser Educa ON -42%, BRF ON -31%, Kroton ON -27%, CCR ON -26%, Raiadrogasil ON -26%, Eternit ON -24%, Helbor ON -23%, Ecorodovias ON -21%, Guararapes PN -21%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2018 em reais: Papel e Celulose +50%, Distribuição de Energia +22%, Mineração +21%, Siderúrgica +20%, Bancos +18%, Equip Mecânicos +16%, Seguros +13%, Veículos e Peças +11%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Educação -20%, Construção -12%, Imobiliário -10%, Médico -9%, Alimentos e Bebida -6%, Têxtil e Vestuário -5%, Transmissão de Energia -2%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 20/04/2018

IBOVESPA:  85550     VALORIZACAO NO ANO: 12%     US$1: R$ 3,41     NTNB2026: 4,59%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CIELO            CIEL3      18.95    1  -19   4.9  4.40 11.3 0.35 0.390  0.21 4    0
 CEMIG            CMIG4       8.42    3   23   7.1  0.74  7.0 0.07 0.106  0.86 4    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      27.48   -2   -4   8.0  6.17 10.2 0.46 0.607  0.00 4    0
 BRASIL           BBAS3      37.62    0   18   4.4  1.20  7.9 0.12 0.151  0.00 4    0
 CIA HERING       HGTX3      20.60    4  -20   4.1  2.70 11.3 0.21 0.240 -0.10 4   -2
 COMGAS           CGAS5      57.94    4   -3   3.7  3.74 10.4 0.32 0.360  1.23 4   -3
 CCR SA           CCRO3      11.91   -5  -26   6.2  2.58 10.2 0.22 0.252  1.42 4    0
 ITAUSA           ITSA4      13.14    0   21   4.0  1.84 10.1 0.16 0.183  0.00 4    0
 NATURA           NATU3      33.10    4    0   2.2  8.71 18.2 0.41 0.480  3.46 4    0
 LE LIS BLANC     LLIS3      28.13   -2  -13   4.9  0.68  6.6 0.20 0.102  0.29 4    0
 COELCE           COCE5      54.42    0   -1   5.3  1.64  8.5 0.17 0.192  0.41 4    0
 BRADESPAR        BRAP4      35.80    5   25   4.1  1.41  9.2 0.26 0.155  0.01 4    2
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      50.89    1   20   2.7  2.56 13.8 0.16 0.186  0.00 4    0
 KROTON           KROT3      13.50   -5  -27   2.9  1.46 10.1 0.12 0.144 -0.09 4    0
 BRADESCO         BBDC4      34.26    1   11   2.5  2.08 13.0 0.13 0.160  0.00 4    0
 TAESA            TAEE1      21.14    3   -1   7.9  1.68 10.3 0.15 0.163  0.68 4    0
 SANEPAR          SAPR4      10.58   -1  -10   5.3  1.03  7.5 0.13 0.138  0.42 4    2
 SUL AMERICA      SULA1      22.00    2   18   2.4  1.51 10.3 0.14 0.147  0.00 4    0
 GRENDENE         GRND3      26.91    1   -5   5.0  2.52 10.9 0.21 0.231 -0.45 4    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      64.80    0   -3   5.8  0.97  7.4 0.12 0.131  0.12 4    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      37.58   -2    6   6.5  3.35 11.7 0.27 0.287  0.71 1    0
 EZTEC            EZTC3      20.71   -1   -4   2.8  1.35  8.3 0.14 0.163 -0.13 4    0
 VALE             VALE3      47.63    6   18   2.6  1.72 12.7 0.12 0.136  0.08 4    0
 SER EDUCA        SEER3      18.13   -1  -42   1.4  1.66 11.0 0.13 0.152 -0.38 4    2
 GRAZZIOTIN       CGRA4      26.39    3   -8   4.0  1.11  7.5 0.13 0.149 -0.27 4    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      45.10    1   24   3.2  1.89 10.6 0.14 0.179  0.00 4    0
 COPEL            CPLE6      25.13   -1    1   5.3  0.44  6.0 0.08 0.074  0.00 3    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       5.22   -4    5   2.4  3.50 14.6 0.19 0.240 -0.39 4    0
 EQUATORIAL       EQTL3      69.01   -3    5   3.4  2.87 14.6 0.21 0.197  0.49 4    0
 BRADESCO         BBDC3      32.05    1   10   2.7  1.94 12.2 0.13 0.160  0.00 4    0
 ODONTOPREV       ODPV3      15.16    5   -5   2.6  8.72 25.2 0.54 0.346 -0.47 4    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      13.55    1   -3   4.0  1.04 12.2 0.08 0.085  0.48 4    2
 MRV              MRVE3      14.94    1   -1   3.1  1.19  9.2 0.12 0.130  0.48 4    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      44.60   -3  -14   1.5  3.03 16.0 0.17 0.190 -0.12 4    0
 CELESC           CLSC4      27.69    2    2   3.2  0.58  8.4 0.04 0.069 -0.04 4    2
 CSU CARDSYST     CARD3      11.04    3   12   3.4  2.03 10.1 0.20 0.202  0.03 4    2
 COSAN            CSAN3      38.05   -4   -8   2.3  1.64 12.3 0.14 0.134  0.63 4    2
 LOJAS RENNER     LREN3      33.07   -1   -7   1.9  7.30 28.1 0.23 0.260  0.23 4    0
 FERBASA          FESA4      20.50   10    0   3.1  1.15  8.8 0.18 0.130 -0.29 4    0
 SARAIVA          SLED4       4.79    6   13   2.0  0.30 13.7 -.12 0.022  0.59 4    0
 SABESP           SBSP3      34.29    0    0   2.7  1.34 10.4 0.14 0.129  0.56 4    2
 AREZZO           ARZZ3      53.27    3   -3   1.6  7.19 29.2 0.23 0.246 -0.23 4    0
 SCHULZ           SHUL4       7.58   -2   10   2.5  0.99  9.2 0.08 0.107  0.23 4    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      48.90    2    1   3.5  1.19 17.1 0.07 0.069  0.06 4    0
 ELETROPAULO      ELPL3      28.95   31   77   3.7  2.58 19.2 -.47 0.134  0.37 4   -5
 GUARARAPES       GUAR4     110.00   -2  -21   2.1  1.71 12.2 0.14 0.140  0.13 4    2
 WILSON SONS      WSON3      38.27    0   -4   3.6  1.50 11.2 0.13 0.134  0.39 4    2
 ULTRAPAR         UGPA3      63.35   -4  -16   2.7  3.67 19.1 0.17 0.193  0.75 4    0
 EMBRAER          EMBR3      23.50    2   18   1.5  1.28 21.0 0.06 0.061  0.13 4    0
 ENERGISA         ENGI1      34.00    1   25   2.7  3.06 21.2 0.15 0.145  1.30 4    0
 FRAS-LE          FRAS4       5.60   -2    4   2.3  1.54 15.6 0.08 0.099 -0.33 4    0
 METAL LEVE       LEVE3      24.30    2    2   4.9  2.30 14.9 0.18 0.155  0.01 4    0
 WEG              WEGE3      22.91    4   -5   1.7  5.41 30.4 0.17 0.178 -0.08 1    0
 SANTANDER BR     SANB4      16.61    1   26   4.9  2.09 15.5 0.13 0.134  0.00 4    0
 USIMINAS         USIM5      11.25    7   24   0.9  0.99 33.5 0.04 0.030  0.28 1    3
 ALPARGATAS       ALPA4      16.00    0   -8   2.3  3.39 18.5 0.17 0.183  0.01 4    2
 LOCALIZA         RENT3      29.28   -1   33   0.8  7.44 32.8 0.19 0.227  1.48 4    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      13.60   -4    3   0.6  0.88 42.7 -.02 0.021  0.21 4    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      24.20   -1   25   3.3  2.75 19.5 0.13 0.141  1.51 4    0
 ESTACIO PART     ESTC3      35.32    4    8   1.3  3.83 23.0 0.15 0.166  0.01 4    0
 COPASA           CSMG3      50.45   10   16   2.8  1.02 12.0 0.09 0.085  0.43 4    0
 TIM PART         TCSL4      15.59    6   19   0.9  2.08 27.7 0.07 0.075  0.05 4    0
 AMBEV            ABEV3      23.43    1   10   1.7  8.00 39.9 0.16 0.201  0.16 4    0
 TEGMA            TGMA3      23.40    1   18   2.3  3.44 25.3 0.23 0.136  0.16 4    0
 ECORODOVIAS      ECOR3       9.75    5  -21   1.7  8.24 30.1 0.60 0.273  5.72 4    0
 LINX             LINX3      21.90    0    2   1.0  3.07 35.5 0.07 0.086 -0.37 4    2
 FLEURY           FLRY3      27.30    2   -8   1.6  4.94 26.3 0.18 0.188  0.22 4    0
 VALID            VLID3      18.25    5   -2   2.3  1.31 25.2 0.03 0.052  0.50 4   -2
 MARCOPOLO        POMO4       4.04    4    1   1.0  1.96 38.0 0.04 0.052  0.41 4    0
 PETROBRAS        PETR4      22.36    5   39   1.7  1.10 21.3 0.00 0.052  1.04 4    0
 SUZANO PAPEL     SUZB3      37.63    4  101   1.0  3.54 27.5 0.16 0.129  0.82 4    0
 KLABIN           KLBN4       3.45    4   10   1.9  2.21 22.5 0.07 0.098  1.56 4    0
 DURATEX          DTEX3      11.16    2   21   1.1  1.63 28.1 0.04 0.058  0.44 4    0
 DIMED            PNVL3     390.00    0   -2   0.9  4.16 25.1 0.14 0.166  0.23 4    0
 GERDAU MET       GOAU4       8.08    4   40   1.6  0.93 21.8 -.02 0.043  0.59 4    0
 RANDON           RAPT4       9.00   10   26   0.7  2.15 41.0 0.03 0.052  0.29 4    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR5      72.50    1   -8   0.9  1.87 29.9 0.06 0.063  0.06 4    0
 FIBRIA           FIBR3      67.00    0   40   0.9  2.54 29.4 0.07 0.086  0.86 4    0
 TOTVS            TOTS3      31.95    7    7   1.4  4.14 42.4 0.07 0.098  0.22 4    0
 BR MALLS         BRML3      11.18   -3  -12   0.7  0.96 40.5 -.08 0.024  0.15 4    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      14.48    4   10   0.4  5.00 82.1 0.05 0.061  0.91 4    0
 COTEMINAS        CTNM4       8.69    1   39   2.0  0.32 17.1 0.06 0.019  0.79 4    2
 GERDAU           GGBR4      16.95    3   37   1.1  1.22 28.7 -.02 0.042  0.55 4    0
 LOJAS MARISA     AMAR3       6.06   -5  -16   0.7  1.29 40.3 -.06 0.032  0.57 4    0
 POSITIVO TEC     POSI3       3.42    0   10   1.3  0.58 27.3 -.09 0.021  0.28 4    0
 JBS-FRIBOI       JBSS3       9.17    1   -7   0.9  1.02 33.2 0.02 0.031  1.73 4    0
 IND ROMI         ROMI3       9.45    4   23   1.3  0.92 23.0 0.01 0.040  0.20 1   -5
 RAIADROGASIL     RADL3      68.22   -2  -26   0.7  6.98 46.0 0.16 0.152  0.11 4    0
 SID NACIONAL     CSNA3       9.09    4    8   0.7  1.76 84.7 0.00 0.021  3.06 4    0
 DIRECIONAL       DIRR3       6.26    4   11   0.0  0.60  0.0 -.10 0.000  0.26 4    0
 CESP             CESP6      17.40    7   32   1.1  0.80 39.0 -.02 0.021  0.01 4    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      28.60    5   24   0.5  1.67 82.9 0.00 0.020  0.87 4   -2
 MAGNESITA        MAGG3      56.10    2   11   0.5  1.45 46.7 -.09 0.031  0.83 4    0
 ELETROBRAS       ELET3      18.07   -6   -7   1.3  0.58 27.2 -.04 0.021  0.88 4    0
 DASA             DASA3      27.21   -1   -1   0.4  2.54 64.9 0.04 0.039  0.36 4    0
 BRF FOODS        BRFS3      25.37   17  -31   0.6  1.84 58.1 -.10 0.032  1.21 4    0
 ELETROBRAS       ELET6      21.45   -7   -6   1.1  0.69 32.3 -.04 0.021  0.88 4    0
 LOCAMERICA       LCAM3      30.40   -1   58   0.7  5.09 46.5 0.13 0.110  2.09 4    0
 MILLS            MILS3       3.77    4   -8   0.0  0.77  0.0 -.16 0.000  0.20 4    0
 HELBOR           HBOR3       1.51    8  -23   0.0  0.50  0.0 -.23 0.000  0.95 4    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           243       360       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          18.1      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.3      35.2      1.3
                                -------------------------
 
Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2018 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2018  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2018
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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